当日个股信息精粹:

（一）公告点评：盐湖股份（000792）三季度业绩预增

事件：公司披露三季度业绩预告

神光分析：

1、公司是中国现有最大的钾肥生产基地，公司主要产品为氯化钾，2010年公司氯化钾年生产能力200万吨，实际生产氯化钾231.6万吨，国内市场占有率约25%。公司正在兴建的固液转化项目将于2013年投产，届时将新增100万吨产能，实际生产能力达到330-350万吨。我国对国外钾肥的依赖情况较为严重，2010年国外进口量2010年为336.06万吨，国外钾肥依存度达到45.86%。

2、因两公司吸收合并后净利润数额增加，且公司氯化钾产品销售价格上升，公司业绩同比增长明显。公司成功换股吸收合并盐湖集团后，总股本增至15.90亿股。公司预计2011年1-9月归属于上市公司股东的净利润为231,975.32万元–251,975.32万元，比上年同期增长120%-150%，基本每股收益约为1.52元/股；公司预计2011年7-9月归属于上市公司股东的净利润为72,972.65万元–82,972.65万元，同比增长170%-210%公司业绩同比环比均出现明显增长。 3、公司目前股价对应11-13年市盈率分别为19X,15X,12X，估值较为合理。

（二）公告点评：精工钢构（600496）2011年前三季度业绩预增55%以上

事件：公司预计2011 年1-9 月份归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增长55%以上。

神光分析：

1、精工钢构是家专注于建筑钢结构领域的行业领先型企业。公司集钢结构建筑设计、研发、销售、制造和施工于一体，确立了以商务写字楼、宾馆、高层住宅等为主的高层钢结构建筑体系，以机场、会展中心、体育场馆等公共建筑为主的空间大跨钢结构建筑体系，以各类工业建筑、仓储、超市、多层钢结构建筑等为主的轻钢结构建筑体系以及超轻钢集成住宅体系和与之配套的相关建筑体系。具备年设计、制造、安装各类建筑钢结构50万吨，各类板材1000万平方米的生产、施工能力。在全国钢结构企业施工产值、建筑面积、年用钢量等指标统计二十强排名中位居榜首，并连续五年蝉联第一。行业目前集中度还很低，前四十名占比21%左右。

2、建筑业十二五规划明确指出要增加钢结构工程比例,未来行业将继续维持高景气。目前我国钢结构建筑在总建筑规模中的比重不到5%,发达国家钢结构建筑在整个建筑中所占比重达到30%~50%,与国外差距明显。预计2015年钢结构市场容量将在2010年3000亿的基础上翻一番,达到6000亿元,年均复合增速约15%。

3、公司上半年承接订单 51.4亿元，同增66%；单体5000 万元以上工程合同额占订单总额的65.5%，同增136.4%。工业建筑领域订单18.5亿，占比36%；商业建筑领域订单16.4 亿元，占比32%，约90%来自于二三线城市；公共建筑领域订单16.4 亿元，占比32%。今年新签订单将在下半年以后转化为业绩，同时随着公司新签项目单项金额的提高，公司毛利率和净利率提升。今明两年业绩高成长可期。

4、业绩增长的原因：公司在手订单饱满、管理规范化水平提高，推动整体业绩水平提高；公司加强对各事业部的精益管理，绍兴以外地区事业部的管理水平提高，对公司整体利润贡献增加。

5、公司去年同期归属于母公司所有者的净利润为156,716,857.56元，每股收益0.41元/股。则简单估算今年前三季度净利润为2.43亿，每股收益0.42元/股，而公司今年第一第二季度EPS分别为0.1205元/股、0.1710元/股，同比环比都大幅增长，景气度上升。

6、简单估算,公司目前股价对应11－13年PE为18X、13X、10X，相对于公司的高成长性估值较低。

（三）公告点评：金发科技(600143)业绩预增

事件：公司发布业绩预增公告

神光分析：

1、预计1月1日至9月30日归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长90%以上。原因：转让长沙高鑫房地产开发有限公司75%股权产生投资收益增厚公司业绩；下游客户需求稳定，公司保持良好发展态势。公司产品市场占有率进一步提升，主营业务收入不断提高；公司产品结构进一步优化，化工新材料业务平稳增长，通过提升新产品销量和加强成本控制从而进一步提升了企业经济效益。

2、公司是全球改性塑料行业产品覆盖种类最为齐全的企业之一，也是目前国内规模最大、产品最齐全的改性塑料生产企业，拥有阻燃树脂类、增强树脂类、增韧树脂类、塑料合金类等4大系列100多品种4000余牌号的产品。2010年公司改性塑料销量56.72万吨，以2010年我国改性塑料消费量529万吨计算，公司的市场占有率为11%左右。

3、上年同期公司净利润：421,026,698.94元，每股收益0.30元。考虑到近两年公司股本没有变化，按照同比增90%计算，则前三季度每股收益在0.57元以上，今年上半年公司每股收益0.41元，也就是说公司第三季度每股收益在0.16元以上。去年第三季度公司每股收益0.1626元，今年第二季度公司每股收益0.14元，这意味着公司第三季度业绩同比可能略增。环比增长比较确定。考虑到公司产品价格的波动性，暂不对未来业绩进行预测。

（四）公告点评：新联电子（002546）中标8705万经营合同

事件：公司收到中标通知书，成为江苏省电力公司“2011年用电信息采集系统智能电表推广及应用项目所需采集器、接线盒（JSDL-201109-053）”中标单位，中标总金额为8705.48万元。

神光分析：

1、公司主要经营范围包括三遥系统(国家有专项规定的办理许可证后经营)、广播电视设备(不含卫星地面接受设施)、微波接力通讯系统、微型模块、电子产品、电子技术服务等。综合毛利率在40%以上，盈利能力较强。2011年三季报已披露，每股收益0.40元，净资产收益率为7.08％，预计2011年归属于上市公司股东的净利润同比增长50.00%~70.00%。

2、受益于国家智能电网建设，行业前景看好。目前我国智能电网已经进入全面建设阶段，其中用电信息采集系统是坚强智能电网的重要组成部分和坚实基础，要达到“全覆盖、全采集、全预付费”的要求，据估计，“十二五”期间用电信息采集系统领域投资将超过600亿，预计未来2年行业将维持30-40%的高增速，市场拓展空间巨大。公司作为国内一流的用电信息采集系统全系列产品供应商，将保持良好增长。

3、此次中标总金额占公司2010年度经审计的营业总收入的28.57%，将对公司经营业绩产生积极影响。

4、简单估算，公司2011-2013年度动态市盈率约为25倍、19倍和15倍，估值相对合理。

（五）公告点评：龙星化工（002442）定增募资4亿建炭黑项目并公布三季报

事件：公布了定向增发预案。公司拟以不低于9.26元/股的价格非公开发行股票不超过4500万股，募集资金4亿元，用于建设“年产14万吨炭黑装置项目”和“尾气综合利用项目”。

神光分析：

1、公司拟投入3.5亿元建设“年产14万吨炭黑装置项目”，投产后，将新增产能硬质炭黑10.5万吨和软质炭黑3.5万吨，新增年销售收入8.90亿元；另5000万元将用于“尾气综合利用项目”的建设，投产后将新增年销售收入6437.57万元。该项目将提高公司在高端市场的市场份额，同时改善公司财务状况，增强公司稳健经营能力。

2、公司同时公布三季报，公司在前三季度实现归属于上市公司股东的净利润85,017,822元，同比增长68.96%。今年前三季度实现基本每股收益0.2657元，同比增长51.40%。

3、公司预计，预计公司2011年度归属于上市公司股东的净利润在10876万元---12326万元，同比增长50%-70%，对应每股收益0.3-0.4元，市盈率不高，业绩增长率高。公司近期增长主要来自于：1）随着公司9月份公司全部募集项目完工，公司炭黑产能达到30万吨，发电装机容量51MW，公司目前产品销售情况良好，虽然国内炭黑产品销售毛利率较低，但出口的强势增长为公司的盈利打开了一定的空间；2）1-9月份，子公司沙河市龙星精细化工实现净利润1191.72万元，预计全年可实现净利润1300万元。3）本年度收到的政府财政补贴1939.50万元，按照《企业会计准则准则第16号-政府补助的》的相关规定，有超过1000万元的政府补助计入2011年3季度。

（六）公告点评：万马电缆（002276）跌破增发价获大股东增持

事件：万马电缆（002276）公告，公司控股股东浙江万马电气电缆集团有限公司10月19日通过二级市场增持公司86.07万股，平均价格为11.57元/股，占公司总股份的0.2%。大股东同时称，计划在未来12个月内，增持不超过公司总股本2%的股份。

神光分析：

1、公司上周末刚披露定向增发结果，以13.32元/股定向增发3160万股，募集资金净额4.07亿元，其中控股股东万马电气电缆集团认购660万股（36个月限售）。

2、根据公司定向增发预案，公司拟以13.32元/股的价格发行不超过6600万股，募资约8.7亿元，投向智能电网专用电缆、轨道交通用特种电缆和风力发电用特种电缆项目。鉴于实际筹资净额尚不及三个项目投资总额的50%，公司将智能电网专用电缆投资项目不列入本次募资的投资范围之内。

3、公司专业从事电力电缆的研发、生产和销售，产品主要以交联电缆为主，占公司主营业务收入比在80%以上。公司因环保事件停产导致三季度产品发出和毛利率有所影响，前三季度收入增长22%，而净利润下降10%。但公司力争在四季度内加大销售力度，争取全年业绩能有所增长。公司预计2011年度净利润同比增长0~30%，对应本次增发后摊薄的每股收益在0.23-0.29元之间。目前股价对应11/12/13年动态PE预计分别约44倍、33倍、24倍，估值偏高。

个股风险提示

（一）正和股份（600759）控股股东连续减持

公司公告称，控股股东广西正和于2011年7月6日以大宗交易的方式减持本公司股份3,800,000股；2011年7月13日以大宗交易的方式减持本公司股份3,200,000股；2011年10月18日以大宗交易的方式减持本公司股份42,000,000股。即自2011年7月6日至2011年10月18日止，广西正和以大宗交易的方式累计减持本公司无限售条件流通股49,000,000股，占本公司总股本的4.02%，减持平均价格为6.06元。本次交易前，广西正和持有本公司股份889,318,647股，占本公司总股本的72.89%，本次交易完成后，广西正和持有本公司股份840,318,647股，占本公司总股本的68.87%，仍为本公司第一大股东。控股股东连续减持且减持力度较大，敬请投资者注意大股东减持的风险。

（二）嘉凯城（000918）前三季净利下降82.9%

公司主营房地产开发和经营，10月19日晚间公布三季报。1-9月公司实现营业收入41.57亿元，同比降23.74％；归属于上市公司股东的净利润1.14亿元，同比降82.94％。该股目前估值偏高，提请投资者注意投资风险。

（三）ST传媒（000504）2011全年业绩亏损

ST传媒（深圳交易所代码：000504）公司预计2011年度归属于上市公司股东的净利润约-3,000万元~-2500万元；同比下降：-564.30%~-486.92%。业绩变动原因如下，广告市场环境仍相对低迷；公司继续投入资源发展铁道媒体和网络媒体业务，提升产品竞争力。公司第三季度亏损。公司前三季度每股收益亏损约0.01元。而2011年全年每股收益亏损0.08-0.09元，这意味着第四度与前三季度相比出现更大亏损。公司从10月18日起开始停牌，要筹划重大事项，复牌时间还不确定。投资者要注意公司业绩下滑与重大事项不确定性风险。

（四）棱光实业（600629）业绩大幅下降

公司发布第三季度报告，公司2011年前三季度营业总收入3.05亿元；归属于上市公司股东的净利润2632.63万元，下降60.99%；基本每股收益0.076元。公司业绩下降较快，投资者需注意风险。