当日个股信息精粹:

（一）公告点评：皖维高新（600063）三季报业绩预增

事件：公司披露2011年三季报业绩预告，预计2011年1月1日至2011年9月30日归属于上市公司股东的净利润同比增长150%左右。通过比较公司业绩环比下降幅度较大。

神光分析：

1、公司主营业务为聚乙烯醇、高强高模聚乙烯醇纤维、水泥及熟料，公司聚乙烯醇的生产能力居国内第一，世界第二，2011年，随着蒙维科技5万吨PVA生产线建成，公司聚乙烯醇的产能具备倍增条件。公司具备多品种优势，有望延伸产业链。

2、报告期内公司聚乙烯醇、高强高模聚乙烯醇纤维、水泥及熟料等主导产品的盈利能力稳步提高，使经营业绩较上年同期大幅增长，公司预计2011年1-9 月份归属于上市公司股东的净利润：45,95万元，基本每股收益：0.125元，同比增长150%，但公司2011年1-6月份归属于上市公司股东的净利润为9227.38万元，环比下降幅度较大。

3、公司目前股价对应11-13年市盈率分别为22X,13X,10X，估值较为合理。

（二）公告点评：新五丰（600975）业绩增长幅度调高

事件：公司发布三季度业绩预计修正公告

神光分析：

1、增幅调高。此前公司在中报中披露，前三季度业绩增幅在2000%以上；修正后的预计业绩：1月1日－9月30日净利润比上年同期增3200%—3800%。修正原因：2011年1-3季度，生猪销售价格持续上涨并维持高位，导致公司净利润增长幅度较大；随着公司养殖规模的扩大，生猪销量逐渐增加，导致营业收入及净利大幅增长。

2、公司主要生产经营供港澳生猪，享受国家税收优惠政策，目前在生猪规模养殖技术、生产设备、生产指标、产品质量等方面在同行业中居领先地位到。公司以生猪(浏阳河、湘宝、晨丰等品牌)产业经营及出口业务为主业，到目前为止，基地生猪养殖规模已达70多万头，每年供港澳市场生猪出口配额稳定在40多万头，占港澳市场的五分之一强的市场份额。

3、前三季度归属于上市公司的净利润为3200万元—3800万元，按照1.8亿的股本计算，每股收益在0.18-0.21元。考虑到公司未来业务面临的一些不确定性，暂不对公司2012年业绩进行预测。

（三）公告点评：山东海化（000822）前三季净利同比增近45倍

事件：公司发布业绩预告，预计前三季度盈利约3.34亿元，同比增长4450%-4500%。

神光分析：

1、公司是以发展海洋化工新兴产业为主导的现代化特大型企业，主要生产销售纯碱、氯化钙、氯化镁、硫酸钾、白炭黑、泡花碱、溴素、三聚氰胺、硝酸钠、亚硝酸钠等海洋化工产品。今年上半年公司共实现营业总收入395,180.22万元，营业利润29,916.01万元，其中归属于母公司所有者的净利润20,268.51万元，与去年同期相比分别增长了20.63%、539.31%、914.99%。

2、据公告，今年前三季度公司实现归属于母公司所有者的净利润约33,400万元（约合基本每股收益0.37元），较去年同期726.24万元激增4450%- 4500%。业绩大增的主要原因有两个：一是主导产品纯碱、烧碱销价与去年同期相比大幅增长；二是继续深入推进精细化管理，产品生产成本控制较好。

3、简单估算，公司2011-2012年动态市盈率约为16倍和13倍，估值相对合理。

（四）公告点评：海康威视（002415）签77亿大单

事件：截至10月9日，海康威视全资子公司重庆海康威视系统技术有限公司与重庆市公安局及下属41个区县分局签署了全部42个建设合同，合计总价为77.03亿元。其中，按照进度付款的建设合同8项，涉及16.61亿元；BT合同34项，涉及60.42亿元。

神光分析：

1、海康威视是安防视频监控行业龙头，提供摄像机/智能球机、光端机、DVR/DVS/板卡、网络存储、视频综合平台、中心管理软件等安防产品，产品广泛应用于金融、电信、公安、交通等各大行业的安防系统。业务遍布全球100多个国家和地区。2010年名列IMS全球视频监控企业第5位，DVR企业第1位；是中国唯一进入全球安防行业前十强的企业。

2、全球市场销售额将在2009年至2013年间保持11.86%的年均复合增长率。2014年整个视频监控市场价值将超过410亿美元。其中，至2013年，传统市场美洲地区保持10.4%的年均复合增长率，EMEA地区保持9.2%的年均复合增长率，亚太地区保持14.7%的年均复合增长率。其中，我国是全球安防领域增长速度最快的市场之一，将保持年均20%以上的增长速度。安防产业“十二五”规划审议稿提出，到“十二五”末该产业规模将翻一番，2015年总产值达到5000亿元，实现增加值1600亿元，年出口交货值达到600亿元以上。

3、2010年11月公司实际控制人中电集团于与重庆市签署50亿元左右的重庆公共视频管理系统BT项目，建设期为2至3年。此后不久，公司提出使用超募资金17.5亿元出资承建重庆市社会公共视频信息管理系统，其中2亿元用于设立与项目建设管理相适应的具有独立法人的项目公司——重庆海康威视系统技术有限公司，其余15.5亿元补充项目建设资金。2011年，“3111 工程”进入整体推进阶段，推广至每个地级市，整体直接投资近1000 亿元。未来五年，中国各大城市将继续投入巨额资金全面开展城市报警监控网络建设。据公安部科技局的估计，一个中型城市的平安城市建设投入将达几百亿，其中视频监控系统所占比例为28%。目前我国共有2300多个设市城市和县城，蕴藏着巨大的市场潜力。

4、简单估算,公司目前股价对应11－14年PE为34X、25X、19X、12X，估值较低。建设工期从开工令载明的开工时间开始计算16个月内完成。根据2010年11月27日公告，重庆BT项目建设期为两年，回购款于2013年和2014年收回并于收回时确认收入,按25%的净利率计算16.61亿元按照进度付款项目将增厚2011-2012年 EPS共计0.42元/股。60.42亿的BT项目将增厚2013－2014年 EPS共计1.5元/股。目前订单高度锁定未来四年的业绩。公司计划于明晚发布其三季报。

（五）公告点评：歌尔声学（002241）率先公布三季报增74%

事件：公司率先公布三季报，今年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润350,369,804.47元，比上年同期增81.90%，实现基本每股收益0.47元，同比增74.07%。

神光分析：

1、公司主营微型电声元器件和消费类电声产品。公司营业收入同比增长49.21%，主要原因是公司募投项目达产，大客户战略进展顺利，销售收入快速增加。权威机构Yole Developpement报道称，2010年全球电声器件出货量140.25亿只，按照全球电声器件市场以年均10%的速度增长，预计到2015年全球市场需电声器件产品约为225.78亿只。

2、随着苹果新一代产品、索尼PS4、三星智能电视等新产品9月份开始发布，歌尔声学成功切入索尼、苹果、三星、松下、微软、东芝、诺基亚等全球消费电子巨头对应创新类新产品，收入增速和盈利能力将进一步提升。

3、在此前微软游戏机XBOX360配设Kinect中，公司独家提供声学感应器。而Kinect成为历史上销售最快的电子类产品。

4、公司目前对应2011年40倍市盈率，考虑到公司高增长，估值不高，可重点关注。

（六）公告点评：宁波华翔（002048）9月回购740万股

事件：宁波华翔（002048）公布了最新的回购进展。根据公告，截至2011年9月30日，公司已回购股份数共计904.65万股，占公司总股本的比例为1.60%，成交的最高价为12.39元/股，最低价为9.85元/股，支付总金额约为9532.54万元，回购成本在10.54元/股。

神光分析：

1、9月份股价的持续走低激发了宁波华翔的回购热情。虽然回购计划早在今年6月1日就获得股东大会审议通过，但9月份无疑是宁波华翔回购最为集中的时段。公司9月初曾公告，截至2011年8月31日，公司已回购股份数共计164.57万股，占公司总股本的比例为0.29%，成交的最高价为12.39元/股，最低价为11.85元/股，支付总金额约为1999.93万元。这意味着公司9月份回购了740万股。10月10日收盘，宁波华翔股价仍然低于公司的回购成本。

2、公司回购期限为自股东大会审议通过回购股份方案之日起6个月内进行，即到2011年11月30日止。公司计划出资不超过2亿元回购约1379万股，2011年6月分红后，价格由不超过14.5元/股调整为不超过14.34元/股，数量调整为不超过1394万股。回购部分股份，将有利于维护公司资本市场形象，增强投资者对公司的信心。本次回购的实施也有助于提高股权集中度，有利于公司长期、稳定的发展。公司回购股份将依法注销。在接下来的两个月内，仍有进一步回购的可能。

3、公司主要从事汽车零部件业务，主要产品是汽车内外饰件。公司2011年中期净利润同比持平，预计2011年1-9月净利润同比下降小于30%（2010年1-9月净利润2.95亿元），每股收益约0.37-0.53元。下降原因是自2011年6月1日起，公司“固定资产折旧”会计估计变更后，下半年归属于母公司的利润减少约1150万元；公司对参股子公司“富奥汽车零部件股份有限公司”长期股权投资自2011年4月1日起由权益法变更为成本法，使得公司投资收益较去年同期减少。目前股价对应11/12/13年动态PE预计分别约14倍、11倍、10倍，估值不高。回购股份对股价有短期刺激作用。

个股风险提示

（一）太工天成（600392）前三季度业绩预亏

太工天成（上海交易所代码：600392）公司发布业绩预亏公告，预计1月1日至9月30日归属于上市公司股东的净利润将出现亏损。亏损原因如下，公司技术服务及工程类收入下降，导致公司毛利下降。我们注意到公司去年同期亏损0.21元；今年中报公司亏损0.18元，由于公司并没有公布具体的亏损金额与幅度，所以第三季度的情况还不得而知。考虑到相关事件的不确定性，投资者要注意相关风险。

（二）云维股份（600725）三季度业绩预降50%以上

公司目前拥有煤焦化、煤电石化和煤气化三条产业链，随着不断整合煤炭资源，公司的煤化工产业链更加齐全。公司预计归属于母公司所有者的净利润下降50%以上，主要原因是2011年前三季度，由于云南电力整体供应偏紧，原煤等原燃材料供应紧张，价格逐步攀升，公司的乙炔化工装置和联碱装置未能长期满负荷运行，生产成本居高；煤焦化产业链的生产装置也受原料煤供应影响负荷降低；加之化工产品市场波动频繁，部分产品市场相对低迷所致。提请投资者注意投资风险。

（三）闽东电力（000993）前三季度业绩预减

公司预计今年前三季度归属于母公司净利润0万元~5769万元，基本每股收益约0元~0.15元，同比下降50%-100%。本报告期降雨量较上年同期大幅下降，导致水电主业净利润较上年同期大幅下降。投资者需注意风险。