（一）公告点评：广弘控股（000529）获大股东一致行动人增持

事件：公司大股东广东省广弘资产经营有限公司的一致行动人广弘投资于2011年9月30日通过深圳证券交易所交易系统增持公司股份4,453,394股，占公司总股本的0.76%，平均价格6.63元/股，在未来12个月内累计增持比例（含本次增持股份）不超过公司已发行总股份的2%。

神光分析：

1、公司经过2009年资产重组，公司主营业务由原来的纺织品化学纤维转变为以肉类食品供应为主、以教育出版物发行为辅的业务格局。2011年中期实现营业收入为64784万元，同比增长18.95%，实现净利润为3429.53万元，同比增长21.83%。重组后，公司经营较为稳健。

2、基于对公司未来持续稳定发展的信心，广弘公司及一致行动人广弘投资计划通过增持公司股份，实现对公司控制能力的提升。本次增持后，一致行动人广弘投资持有公司股份4,453,394股，占公司总股本的0.76%；广弘公司及其一致行动人广弘投资实际控制公司股份297,389,844股，占公司总股本的50.94%。

3、目前对该公司跟踪研究的券商很少，公司在重组完成后股价一直处于高位，以2011年中报业绩简单年化处理测算，公司市盈率高达50多倍，偏高。

（二）公告点评：西昌电力(600505) 前三季度业绩预增

事件：公司发布业绩预增公告

神光分析：

1、预计公司2011年1－9月份实现归属于上市公司股东的净利润约为17007.54万元，同比增长约180%。2011年1月，公司按约定收到股权转让款并将所持木里县木里河大沙湾水电开发有限责任公司25%股权转让过户给购买方，大幅增加公司投资收益。这是公司业绩增长的原因之一。

2、公司7－9月实现归属于上市公司股东的净利润约为4131.08万元，比去年同期的4913.90万元下降约15.9%，主要原因是，受干旱气候影响，降水偏少，主要河流来水量减少，导致公司7－9月自发电量比去年同期减少24.78%，外购电量比去年同期增长5.73%，售电量比去年同期减少9.74%。

3、公司拥有6个直属水力发电厂和1个控股水力发电厂，拥有110千伏变电站6座，35千伏变电站7座，变电总容量44.02万千伏安，担负着凉山州境内一半以上用电负荷的供电和西昌卫星发射中心部分供电任务，公司与四川九龙电力公司合资建设永宁河三级电站已正式投产运行，公司权益装机容量由99420千瓦增加至119420千瓦，增长了20.12%。考虑到很多事件的不确定性，暂不对公司业绩进行预测。

（三）公告点评：辉丰股份（002496）拟设氟化工项目合资公司

事件：辉丰股份（002496）10月9日晚间公告，公司与自然人陈浩达成共同投资意向，双方同意共同出资2000万元设立连云港五环化工有限公司，公司出资1800万元，占拟成立公司90%的股权。新公司拟经营范围为氟苯及其他氟化工产品的生产、经营。

神光分析：

1、公司将于后续公告中披露项目的具体情况，项目实施后，将提升公司在氟化工产品的竞争能力，有利于形成公司氟化工系列产品的协同效应，提升氟系列产品利润空间，巩固并提高公司的行业地位。

2、公司是以农药原药为主，兼有农药制剂、农药化学中间体的大型农化企业，产品以盈利较强的杀菌剂和除草剂为主。公司与巴斯夫、拜耳等国际农化跨国公司及北京颖泰等国内主要农药贸易公司形成了稳定的合作关系。公司募集资金主要投向现有产能扩产项目以及完善产业群的产业链延伸，截止今年中期，投资的四个项目尚在建设初期。

3、公司2011年中期业绩同比下降44%，每股收益0.21元。公司预计2011年1-9月净利润同比下降30%-50%（上年同期净利润9150.74万元），每股收益约0.23-0.40元。业绩下降主要是由于公司主要产品原料价格上涨、人力资源成本上涨，环保安全等投入加大等因素。公司未来业绩提升有赖于对成本的控制以及毛利率的企稳回升。粗略测算，目前股价对应11/12年动态PE预计分别约55倍、44倍，估值较高。

（四）公告点评：兖州煤业（600188）收购加拿大钾矿探矿权

事件：公司通过加拿大附属公司兖煤加拿大资源有限公司出资2.6亿美元，收购加拿大萨斯喀彻温省19项钾矿资源探矿权的事项，已获得两国政府相关监管部门审批，矿权转让登记程序已于9月30日全部完成。

神光分析：

1、公司是华东地区最大的煤炭生产商和中国最大的煤炭出口企业之一，是国内唯一一家境内外三地上市的煤炭企业。目前主营业务主要包括煤炭、铁路运输、煤化工、电力、热力等五大块，其中煤炭业务毛利率最高，接近50％，是公司的主营业务。今年上半年公司销售煤炭2,666万吨，其中对内销售煤炭54万吨，对外销售煤炭2,612万吨，销量同比增加16.6%；实现销售收入194.341亿元，同比增加33.6%；基本每股收益1.02元。

2、钾矿资源是全球性稀缺资源，加拿大萨斯喀彻温省的钾矿资源量占到全球的一半以上。本次收购的标的矿权覆盖土地面积共计约5363.8平方公里，全部位于加拿大萨斯喀彻温省，区块相对集中，面积大、品位高、储量丰富、赋存稳定。有资质的专业机构初步估算总潜在资源量巨大，公司工程师专业组保守预计不会低于397亿吨，潜在经济效益颇丰，且该项目可充分发挥公司在地下资源的地质勘探、立井建井、开采及等化肥化工、煤化工方面的经验积累和人才、技术优势，又可充分借助母公司兖矿集团在等方面的人才储备和技术，有能力把优势转化为胜势。

3、9月底公司刚公告，拟以2.968亿澳元（约合人民币18.63亿元）的价款收购澳大利亚西农普力马煤矿有限公司（Wesfarmers Premier Coal Limited）和西农木炭私有公司（Wesfarmers Char Pty Ltd）100%股权，以进一步增加公司煤炭资源储备，优化公司的澳洲资产组合，为公司未来可持续发展、提升盈利能力提供保障。不过该交易尚需获得中国和澳大利亚政府主管机关及监管部门的最终批准。

4、简单估算，公司2011-2013年动态市盈率约为14倍、12.5倍和11倍，估值较为合理。

（五）公告点评：维尔利（300190）中标4236万元

事件：公司中标深圳市宝安区老虎坑垃圾焚烧厂二期工程配套沥滤液处理项目(生化处理部分)设备采购项目，预计中标金额为4236万元。

神光分析：

1、公司主营城市垃圾渗滤液处理。垃圾渗滤液是指垃圾在堆放和处臵过程中由于雨水的淋洗、冲刷，以及地表水和地下水的浸泡，通过萃取、水解和发酵而产生的二次污染物。环保部、住建部《关于加强生活垃圾处理和污染综合治理工作的意见》明确提出：到2015 年年底，全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%，其中36 个大城市达到95%。全国所有县城建成1 座以上生活垃圾无害化处理设施。

2、公司前期公告中标福州红庙岭垃圾综合处理场渗滤液处理1,500T/D改扩建项目及厦门西部垃圾焚烧厂渗滤液及排放项目250T/D一期工程，合同金额合计约10819万元。加上本次中标4236万元，该批中标对公司业绩有较大增厚。

3、近年来公司市场份额持续提升。目前公司的市场占有率在10%左右，在大型项目中的市场份额约有50%。环保部于2008年颁布了《生活垃圾填埋场污染控制标准》，要求新建填埋场必须配备渗滤液处理设施，并要求在2011年7月1日起，所有填埋场必须有渗滤液处理设施。公司作为行业龙头之一，必将受益其中。

个股风险提示

（一）中国服装（000902）遭股东减持

中国服装(深圳交易所代码：000902) 9月29日公司接到股东深圳市西泉泛东投资有限公司减持股份的通知，截至9月28日，西泉公司通过深圳证券交易所大宗交易系统和集中竞价交易累计减持公司股份828万股，占公司总股本的3.21％。本次减持后，西泉公司仍持有公司股份4,742,767股，占中国服装总股本的1.84％，其中，有限售条件流通股份0股，无限售条件流通股份4,742,767股。考虑到具备进一步减持的基础，投资者要注意相关风险。

（二）国民技术（300077）前三季净利预降50%-60%

公司是国内专业从事超大规模信息安全芯片和通讯芯片产品设计以及整体解决方案研发和销售的国家级高新技术企业，主要产品包括安全芯片和通讯芯片。公司发布2011年三季度业绩预告，称其在前三季度实现净利润约6300万元-7000万元，同比下降50%-60%；基本每股收益约0.23元-0.26元。主要原因是：1)受市场以及政策不确定因素影响，移动支付产品的销售收入较去年同期有较大幅度下降。2）公司主营安全芯片产品的销售价格出现一定下降，对公司综合毛利率产生一定影响。3）公司为推动新的业务增长点，构建创新商业模式，持续加大研发投入，经营费用增加较快等。提请投资者注意投资风险。

（三）中国中冶（601618）子公司被列入世界银行黑名单

世界银行禁止中国中冶的子公司中国第一冶金建设有限责任公司未来三年参加世行合同竞标，原因是反贪调查人员认定该公司在孟加拉国一个缓解交通的项目上有欺诈行为。该欺诈行为指的是采购过程或执行合约时的不当行为，包括操纵竞标。世界银行列出的黑名单中还包括中国一冶集团有限公司，也是中国中冶子公司。

（四）三安光电（600703）限售股解禁

公司公告称，公司本次非公开发行限售股份上市流通数量为22,220万股；上市流通日为10月13日。敬请投资者注意限售股解禁的风险。