美利纸业（000815）

　　公司主营中高档文化用纸的生产销售，主业突出，技术含量较高，产品具有较强的竞争力。公司地处宁夏，是西部地区规模最大的造纸龙头企业，有着良好的资源优势及区域优势。公司现拥有25万吨文化纸和30万吨白卡纸产能，其中部分胶版纸生产线现改产特种纸，将成为业绩新增长点。

　　公司的林纸一体化项目为全国第一个列入《国家林纸一体化专项规划》的重点工程，获得中央预算内资金支持13824万元。同时，公司积极实施节能减排措施，对制浆和造纸的工艺、设备进行技术改进，其中“年产6.8万吨麦草深度脱木素蒸煮及清洁漂白节能减排技改项目”获得中央资金支持，从而有效提高了公司的竞争力。

　　公司2010年一季报显示，一季度公司产量、销量增加，纸张售价提升，经营净利润同比增长800%。此外，公司2009年年报高送转方案，拟每10股送红股9股、转增1股、派现金1.1元，目前方案还未实施，抢权行情或将爆发。

　　中冶美利纸业是中国冶金科工集团的全资子公司，是中冶集团造纸主业板块的主导企业、科技研发中心和对外扩张的载体，未来公司或将成为集团旗下造纸业务的发展平台，整合其海内外的浆板资源。中国冶金科工集团是综合性大型央企，总资产540亿元，造纸为其主营业务之一，现集团在俄罗斯、缅甸等地拥有60万吨的制浆能力。

　　早在去年10月公司就曾与中冶纸业集团筹划重大资产重组事项，但12月2日公司公告暂中止与中冶纸业集团筹划重大资产重组事项，并表示至少3个月内不再筹划重大资产重组事项，目前已过了3个月的时间期限。而去年10月28日岳阳纸业曾发布公告称，公司实际控制人湖南省国资委与中冶纸业实际控制人中国冶金科工集团签订了《合作框架协议》。

　　目前，中冶收购岳阳纸业的平台由于各种原因暂时遇阻，这进一步加大了未来将旗下的纸业资产注入美利纸业，借壳美利纸业平台整合纸业资源上市的可能性。

　　二级市场上，近期该股跟随大盘出现了一波调整，缩量迹象明显，卖盘意愿不强。目前K线形态显示已逐步摆脱下降通道，后市有望在抢权行情和重组预期的共振下走出一波反弹行情，投资者可重点关注。（金证顾问 刘力）

　　西山煤电（000983）

　　随着经济快速回升，国内动力煤需求继续保持旺盛，今夏用煤高峰可能会提前到来。近期煤炭中转地秦皇岛煤炭价格继续上涨，动力煤产地价格平稳，炼焦煤、无烟煤价格平稳，山西太原焦炭价格小幅上涨，喷吹煤价格小幅上涨。

　　公司是目前国内主要从事炼焦煤生产的上市公司，控股股东——山西焦煤集团是山西五大煤炭集团之首，也是全国最大的炼焦煤生产企业，是全国炼焦煤市场销售和定价的引导者。公司拥有集团最优质的炼焦煤资源，是国内最大的炼焦煤生产基地。

　　除了煤炭主业外，公司通过参股控股涉足发电、焦化业务，并形成了“煤-电”和“煤-焦化”两条循环产业链，充分利用了公司主营煤种之外的劣质煤和就近坑口发电低成本优势，为企业寻找到新的利润增长点。

　　从估值来看，目前焦煤公司动态平均PE为17倍，公司估值和同类公司基本相当，目前行业整体估值处于偏低位置。

　　二级市场上，该股前期跟随大市深幅下跌，目前已出现止跌回稳迹象，成交量保持平稳放大，预计后市有望先于大盘出现反弹，投资者可重点关注。（北京首证）

　　海峡股份（002320）

　　公司依托海南、立足国内、面向东南亚，按照“以客滚运输为主体，以综合物流和客滚邮轮为两翼”的一体两翼发展战略，在做强现有南海客滚运输市场的基础上，通过跨区域收购兼并的方式，在全国范围内快速复制公司的盈利模式。同时，公司将业务沿客滚运输价值链的纵向和横向逐步延展，力争在5-10年内发展成为我国第一家国际性的、上下游服务一体化的综合性客滚运输企业。

　　公司积累了丰富的船型设计和改造经验，具备较高的客滚船型设计和船舶改造能力。公司募集资金主要用于更新和改造客滚船项目，包括更新“海口-海安”航线3艘客滚船项目和改造“海口-北海”航线“椰城二号”客滚船项目，运力提升将扩大公司的领先优势，盈利能力有望大幅提升。

　　公司将明显受益于海南国际旅游岛的开发建设，通过并购将占据南海市场50%-60%的份额，获得一定的垄断优势。此外资产注入具备想象空间，西沙航线将提供充足的业绩弹性，预计2010-2012年摊薄后每股收益分别为1.16元、2.12元和2.68元。

　　二级市场上，该股去年12月16日上市以来受到主力热烈追捧，4月22日创历史新高67.69元后受大盘影响大幅震荡回落，5月12日除权后底部震荡回升，周四逆势放量上攻站稳5日线。从技术面看，该股KDJ指标金叉向上，RSI指标多头向上散发，多项技术指标显示出有加速上涨趋势，投资者可逢低积极关注。（华融证券 曾璐）