在经历了一系列“零收益”和“负收益”的负面新闻后，银行理财产品在2009年（特别是2009年下半年）触底反弹，走上了市场期待已久的一条“复兴之路”。截至记者发稿，在银行2009年推出的一系列金融服务中，除了存款利率“纹丝不动”外，其他各类理财产品无论是到期收益率还是预期收益率，都较年初有明显提高。
最高年化收益46.5%
据普益财富的最新统计，2009年，共有6609款理财产品到期，平均年化收益为3.34%。而去年共有4289款理财产品到期，平均年化收益4.52%。
光大银行的一名理财产品设计人员表示，数据只是一种很机械的表象，如果把数据结合实情，我们会发现其中大有文章。2008年平均..52%的到期年化收益率，其实是建立在2006年和2007年连续两年商品和股市大牛市的基础上。2008年为市场所诟病的“零收益”和“负收益”理财产品，真正在2008年到期结算的并不多，很多负面数字来源于观察日报表，而非最终的结算报表。
2009年的到期产品，其实是建立在2008年的那个“烂摊子”之上，观察日的负面数字，随着到期日的来临，逐步在过渡成事实。由于多数产品的结构、挂钩标的等，在产品设计书中被写得清清楚楚，银行作为产品设计方，客户作为产品购买方，只能“大眼瞪小眼”，听天由命。从这点看，能在2009年年终结算时交出“平均年化收益3.34%”这份成绩，实属不易。普益理财的上述统计数据还显示，2009年的到期产品中超过60%的到期产品跑赢一年期定存，且荷兰银行的一款产品的到期年化收益达46.5%，刷新了2008年工行产品创下的年化43.38%的到期收益纪录。
稳健型产品成主流
据记者观察，在产品发行方面，稳健型产品成为市场主流。仅以11月份为例，投资信贷资产及货币、债券类的产品数量继续增加，上述产品占到所有理财产品总份额的92.6%。据银率网数据库统计，11月投资于信贷资产类产品的发行量为310款，占比为48.8%；而投资于货币、债券等银行间市场工具的产品较上月增加了49款，占比为43.8%，环比增幅21.4%。
稳健型产品成为市场主流，显然和银行加强了风险控制有关。尽管相当数量的“零收益”和“负收益”仅发生在观察日，但2008年大熊市带来的负面影响，还是让管理层下定决心对理财产品市场进行严肃整顿。今年5月，银监会下发通知，修改了银行理财产品发售前期的报备时间。7月，银监会又下发通知，规定商业银行需对客户进行分级，将理财客户分为有投资经验和无投资经验两种类型，理财产品不得向无经验客户销售。
在这些政策的指引下，商业银行在设计产品时较为注重资金的风险控制，尽量回避高风险的产品结构，以确保投资者的资金安全和维护银行自身品牌。如在设计外币理财产品时，2009年银行全部采取保证收益或保本浮动收益，观察期也明显增多，部分甚至采取逐日观察。
一些高风险的理财产品成为了市场自然淘汰的对象。统计数据显示，今年新发行投资基金的产品（FOF）由去年的200款降至11款，QDII由362款降至81款，股票类产品由54款降至4款，上述产品因为2008年的熊市冲击，逐渐成为高风险的代名词。低风险的信贷类产品、债券货币类产品因为风险较低，成为银行发行的主要方向，在发行数量上明显增长的是债券与货币类产品，数量由去年的1441款增至2407款；信贷类产品也从2008年的2197款增至2350款。
银行产品专家表示，稳健型产品无论是挂钩信贷资产，还是挂钩债券货币，在收益率方面都只能算是“姿色平平”，年化收益低于或者等于1年期定存利率的产品不在少数。如果投资者打算长期持有此类产品，还不如把钱存个定期。如果要“玩转”稳定型产品，投资者切记要快进快出。好在目前市场上流行的稳健型产品绝大多数都是6个月以下的短期甚至是超短期理财产品。
“弱势群体”奏出强音
2008年全球股市暴跌，商品市场逐渐建立起来的高价体系也跌得“稀里哗啦”。受此连累，无论是挂钩黄金原油，还是挂钩金砖四国，一些结构性的理财产品也逐渐从价格危机转为更可怕的信任危机。在观察日和到期日，“零收益”和“负收益”最多的就是它们。几次三番，结构性产品成为了“弱势群体”。
2009年下半年，经济形势回暖，沪指距离去年10月28日的低点，涨幅最高时达到109%。作为世界经济的风向标，道琼斯指数、纳斯达克指数等也逐渐远离“最坏的时候”，黄金价格站稳了1000美元/盎司。受此影响，一直默默无闻的QDII产品，近期也有“重奏强音”之势。
普益财富的统计数据显示，今年有14款QDII的涨幅在100％以上，截至12月中旬，正在运行的292款QDII理财产品中，累计收益率为正的有61款，其中，渣打银行的一款正在运行的黄金QDII产品位列收益榜第一位，其运行以来的累计收益率达到57.9%。
明年热点看“通胀”
随着11月我国CPI“转正”，通胀压力增大，加息预期也在逐渐升温，理财专家表示，明年理财产品的收益率或高于今年。
理财专家表示，在理财产品的配置方面，由于从中国到美国，全球性的加息预期普遍高企，建议投资者适当配置1~3个月的短期产品，就能够避免明年第一、第二季度加息带来的利率风险。
理财专家同时提醒投资者，适当关注“通胀”题材的结构性理财产品，比如挂钩黄金、挂钩商品等等。当然同时要注意结构性产品的风险，对于一些产品结构复杂、实现高收益条件苛刻的产品，尽量做到不熟不买。此外，今年下半年的产品牛市很可能绵延至明年，明年市场可能放宽，大量的非保本、浮动收益型产品会重新出现，投资者购买时需谨慎判断。
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