浦东金桥(600639) 有望酝酿技术补涨
□海通证券 邓钦华
公司主要收入来源是物业出租,出租率维持较高水平,预计每年将带来稳定的现金流及业绩回报。公司房地产主要的开发项目金桥南三街坊(碧云新天地三期),将于近期以精装修房形式推出。09年前三季度公司实现营业收入6.12亿元,同比下滑31.2%,实现净利润1.89亿元,同比下滑16.4%,每股收益为0.224元。我们认为公司业绩释放主要依赖于碧云新天地项目的结算进度,年底前若开盘将带来可观的预售回款,财务风险较低。同时,随着金桥园区产业集群的不断壮大和向高端延伸。受上海两个中心建设、世博会和迪士尼等事件的影响,公司以持有为主的物业组合存在一定的升值空间。预计公司2009年-2010年每股收益分别为0.31元和0.45元,对应市盈率分别约为45倍和31倍。
二级市场上,该股量能持续低迷且走势滞后于大盘,有望在地产板块反弹的刺激下形成技术补涨,投资者可适当关注。