金地集团 (600383）主要从事房地产开发与经营、物业租赁和物业管理等，公司以房地产开发为核心业务，形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.58、0.76和0.84元，对应动态市盈率为28、21和19倍；当前共有31位分析师跟踪，8为分析师建议“强力买入”，21位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.81。

有效补充深圳项目，避免即将断顿局面。9月底公司通过拍卖方式以244000万元人民币成功竞得A909-0137、A909-0138宗地的使用权，地面地价为15510.11元/平方米，楼面地价为8617.34元/平方米。公司截至中报时虽然拥有项目资源达1115.7万平米，但是深圳却面临断顿，今年梅陇镇结算完，则仅剩下上塘道花园一个项目约12万平米。作为深圳本地发展起来的公司，深圳一直是公司重要的收入和利润来源，因此公司急需在深圳获取新的项目。2009年中期，公司在深圳区域的房地产销售收入占比高达54%，收入同比增长308.53%；主营毛利占比46.45%。

本次获取的项目位于宝安观澜地区，观澜是深港莞一体化的核心咽喉地带，也是深圳北部中央，未来前景看好。地铁4号线、机荷高速、梅观高速等系列城区主干道使得项目至福田CBD只需20-30分钟，大大提高该地区的项目竞争力。金地集团本次获取的地块面积较大，容积率低，同时有水库资源，可以做相当部分的别墅。因此按照联排别墅、叠拼、小高层等进行组合，估计该项目的毛利率仍可以达到30%，在未来3年可累计增加每股收益0.07元。

公司销售好于行业平均水平，拟提高全年新开工面积。公司2009年1-8月累计销售面积120.47万平米，同比增长91.37%；销售金额131.78亿元，增长96.28%，大大好于行业平均水平。由于销售增长很快，公司将2009年计划开工面积由135.5万平米调整至157.6万平米,为2010年业绩增长提供更多的可售资源。

公司目前项目资源1144万平米，但是深圳和北京地区项目仍然较少。截至目前，公司未结算的项目资源约1144万平方米。其中2009年新增7块地，规划可售面积124万平方米。公司项目储备中珠三角占比35.2%，长三角占27.4%，京津地区占7.6%。

渤海证券表示，未来房地产行业估值水平将受到货币政策和行业调控政策变化的影响，然而随着新增推盘量的上升，预计09年商品房成交量将同比增长30%，新开工面积同比增长15%。房地产行业景气度不改。

银河证券称，根据目前公司的项目储备及1-8月的销售情况，长三角地区将成为公司未来的主要利润来源，维持公司“推荐”评级。

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