机构逆市护航丽江旅游神秘游资买入300万股

4日，沪深两市惨遭重挫，但丽江旅游(002033，收盘价21.40元)却逆市大涨4.44%。

盘后交易数据显示，丽江旅游全天成交665万股，成交总金额达到1.33亿元。龙虎榜上，丽江旅游买方聚集着4家机构席位，合计买入3767万元。不过，来自申银万国上海大连路营业部，才是真正的主角。通过大宗交易平台，该席位共计动用5532万元资金，买进丽江旅游300万股。值得一提的是，其成交价格均为18.44元/股，相比昨日收盘价已浮盈16%。需要注意的是，由于卖出金额同为5532万元，所以基本可以确定，海通证券昆明东风西路营业部是300万股的卖出方。

资料显示，截至2012年3月31日，在丽江旅游十大流通股东之中，只有5家股东持股超过300万股，减持者很可能就是其中之一。

除此之外，有媒体还报道，淘宝网与云南丽江市政府日前共同签署了战略合作协议，双方将结成战略合作伙伴关系，结合丽江地区的旅游资源特色和淘宝网电子商务平台的优势，重点推广丽江的客栈、旅游线路和机票等产品。

从6月开始至今年底，淘宝旅行还将继续推出针对丽江的部分特色线路和优惠线路。预计截止到今年底，将有超过100万人次的“淘友”参与其中。

随着淘宝网与云南丽江市政府的深度合作，掌握部分旅游资源的上市公司或许也将分得一杯羹。（每日经济新闻(微博)）

云南旅游：核心业务转型升级提升盈利能力

2011年 2月28日云南旅游发布 2011年度公告， 公司成功扭亏为盈。 全年公司实现营业总收入为 25527.00万元，同比降低 3.91%；归属上市公股东的净利润为 1677.91万元，比去年同期增加 2586.34万，同比增长 284.71%；虽然营业收入有所下滑，但经营利润，净利润均实现增长。实现每股收益 0.08元，公司成功实现扭亏为盈。

世博园园内营业收入较上年同期增加 3,142.79 万元，增长 75.39%，剔除投资收益后世博园园内净利润较上年同期增加 2,574.75万元，增长 89.18%；另外，公司物业租赁收入、园林园艺收入、物业服务收入较上年同期均有较大幅度增长；归属母公司的所有者净利润较上年同期扭亏为盈，增加 2,586.34万元。

公司控股子公司云南世博兴云房地产有限公司本期达到收入结转条件的预收房款较上年同期减少，营业收入较上年同期减少 5,111.52 万元，下降 23.57%。

预计公司 2012-2014年分别实现每股收益 0.09元、0.10元和 0.11元，对应的 PE分别为 116、106和 95。公司核心业务世博园区转型升级实现扭亏为盈的目标，但经营前景未见明朗，房地产业务仍为公司未来业绩增长的不确定性因素，我们给予“中性”评级。（长江证券 陈志坚）

桂林旅游：静待政策落地迎来实质优惠

景区接待人数重新快速增长。2011年，公司景区共接待游客263.83万人次，同比增长24.1%，是2005年以来景区游客人数增长最快的一年，其主要是由于银子岩游客接待数量由94万人次上升到119万人次，同比增长26.5%、两江四湖游客接待人数由59万人次上升到84万人次，同比增长41.5%。我们认为，经过过去几年的经营改善公司未来景区游客接待量将保持快速增长。

井冈山股权纷争未解但基本无忧。公司与青海省创业（集团）有限公司关于井冈山旅游股权置换合同纠纷案于2011年6月9日开庭，但尚未宣判，我们认为，公司的合法权益得以保障是大概率事件，因此，井冈山旅游股权纷争基本无忧。随着景区逐步培育和成熟，井冈山旅游延续快速增长态势，笔架山索道资产的注入为井冈山旅游带来新的利润增长点，公司业绩将会得到持续改善，为公司贡献更多投资收益。

国家旅游综改试验区政策是今年最大看点。国家旅游综改试验区政策最快有望中期出台，桂林作为国家旅游综改试验区中的“一市”将直接受益于政府政策支持。我们认为，政策在税收、新项目和经营模式上可能有新的突破，对桂林旅游产业的发展带来深远的影响。 公司作为桂林市拥有众多核心旅游资源的唯一上市公司平台，必将直接受益于城市规划和政策支持，在未来发展将更上一层楼。

维持“买入”投资评级。我们认为公司将在景点培育和投资收益中持续受益，同时公司将持续提升运营效能并直接受益于国家旅游综合改革试验政策利好，我们预计2012-2014年每股收益分别为0.28、0.35元和0.42，对应为P/E分别为27倍、22倍和18倍，维持“买入”投资评级。（申银万国 罗少平）