6 西泵股份 预计三季业绩增长一成

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，西泵股份2011年中报披露，2011年上半年，受宏观经济政策调整、优惠政策取消、油价飞涨、日本地震等因素影响，国内汽车行业增速大幅回落。董事会对全年经营计划目标进行了修正。修正后的经营计划目标是预计全年实现销售收入10.6亿元，净利润9500万元。预计2011年1-9月净利润同比变动-10%至10%，上年同期净利润6742.71万元。

行情上看，其股价昨日收报23.78元，小涨0.08%，换手率为0.40%，成交227.72万元，以昨日收盘价计算的最新动态市盈率为25.49倍。而自8月9日大盘再度下调以来，西泵股份累计下跌4.69%，跑赢同期上证指数（-6.52%）。公司上市之际正赶上新股破发潮，上市之后不久即宣告破发，其昨日收盘价23.78元相较其发行价36元已折价33.94%，处于深度破发状态。从盘面集中度来看，其2011年中报披露，前十大流通股东合计共持有249.28万股，占总流通盘的10.38%（上期为7.11%），其中新进华夏行业精选持有80万股，股东人数较上期略增，筹码较分散。

民族证券认为，西泵股份积蓄力量，静待跨越。参考同类型上市公司的市盈率水平，考虑到公司未来的成长性，给予公司28-30倍市盈率，公司未来6个月的合理价格区间为26.35-28.23元。给予“增持”评级。

7 立讯精密 预计三季业绩倍增

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，立讯精密2011年中报披露，2011年通过并购与整合，公司无论是从规模上还是从效益上都已进入快速发展时期。截止2011年6月30日，公司负债总额由年初的3.37亿增长至15.94亿元，负债率44.69%。2011年1-9月份主要经营业绩目标为企业产品销售净利润比2010年同比增长100%-130%。

行情上看，其股价昨日收报36.5元，小涨0.03%，换手率为1.28%，成交3007.08万元，以昨日收盘价计算的最新动态市盈率为57.82倍。而自8月9日大盘再度下调以来，立讯精密累计下跌14.12%，跑输同期上证指数（-6.52%）。其在8月9日至9月26日期间，趋势虽然随大盘向下，但并无明显波动，但在9月27日，在无任何征兆的情况下，其放巨量成交近2亿，股价也大幅下跌8.12%，自此便形成实质性的破位下行。从盘面集中度来看，其2011年中报披露，前十大流通股东皆为基金，其中，新进农银汇理系三基金合计持有658.02万股。前十位合计持有流通盘的42.67%（上期为40.40%）；股东人数较上期减少36%，筹码高度集中。

浙商证券认为，公司通过外延式扩张，不仅丰富了公司产品线，而且提升了公司整体技术水平，以客户为中心的区域产业布局也逐步完善，为成为世界级的连接器生产厂商奠定了基础。预计公司2011年、2012年、2013年营业收入分别为27.84亿元、45.78亿元、62.47亿元，同比增速分别为175.53%、64.42%、36.46%，归属于母公司所有者净利润分别为2.84亿元、4.67亿元、6.16亿元，同比增速分别为171.5%、72.46%、31.88%，每股收益分别为1.09元、1.79元、2.36元，市盈率分别为35倍、21倍、16倍，公司具备成本和客户优势，充分受益全球连接器产业向我国转移，同时，公司汽车连接器业务为未来打开成长空间，公司成长确定，给予“买入”的投资建议。

8 华昌化工 预计三季业绩大幅扭亏

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，华昌化工2011年中报披露，预计2011年1-9月净利润4000—5000万元，同比扭亏为盈。业绩变动原因是，根据目前情况看，行业趋势总体平稳。经营业绩预计基于上述判断进行，不排除下半年度整体经济形势出现大幅波动。2010年1-9月净利润为-6348.54万元。

行情上看，其昨日停牌，节前最后一个交易日收报10.28元，以此计算的最新动态市盈率为35.95倍。而自8月9日大盘再度下调以来，华昌化工累计下跌5.51%，跑输同期上证指数（-6.52%）。其于2011年9月21日公告，15243.92万股(占总股本的58.30%)限售股于2011年9月26日可上市流通。这一消息加快了其股价在节前的下跌速度。从盘面集中度来看，其2011年中报披露，十大流通股东中，以个人投资者为主。前十位合计持有流通盘9.24%(上期为8.34%)。股东人数与上期持平。

华昌化工在自身业绩向好的同时，也果断实施资本运作。其于2011年9月20日公告，拟以7794万(占3.84%)增资江苏井神盐化股份有限公司。井神盐化注册资本32800万元，截至2011年3月31日，所有者权益76204.94万元，2011年1-3月净利润1959.82万元。井神盐化评估价值141798.53万元，评估增值68135.68万元。本次投资目的是获取稳定的原料来源。井神盐化本次增资方案需经江苏国资委审核批准，不排除本次增资方案未获批准或方案调整。

9 广东明珠 三季度业绩预增200%-250%

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，10月15日广东明珠将披露三季报，因收到参股公司分红款,公司预测1月至9月累计净利润与上年同期相比增长200%—250%。而此前，广东明珠的2011年中期已经实现净利润8156.92万元，营业利润占利润总额的比重较上年同期增加46.63%，主要原因亦是投资收益比上年同期大幅增加所致，投资收益主要源于收到参股公司分红款比上年同期大幅增加所致。

从二级市场表现来看，业绩的持续向好使得广东明珠今年以来的跌幅小于上证指数，今年以来广东明珠累计下挫15.99%，而同期上证指数下挫16.50%。而此前，广东明珠的中报业绩预增也使得其受到市场资金的关注，6月30日广东明珠的交投情况伴随着预增公告活跃起来，股价跳空站上年线，并于当日封死涨停榜。随后开始一波上扬行情，直到7月28日摸到11.57元的高点行情才结束。但三季度以来，广东明珠的股价开始接连下挫，年线再度失守，仅9月份其股价的跌幅就高达18.18%。

从机构进出来看，二季度末股东人数较上期增加13%，流通股东总户数为46474户比今年一季度的股东总户数41228户多出5246户。二季度末前十大流通股东中，社保110组合和604组合合计持有1688万股(未变)，大成景阳基金持仓650万股(减持50万股)，招商核心基金持仓623万股(增持120万股)，大成核心双动力股票型基金新进持仓150万股。

虽然三季业绩预增，不过业内人士推算，三季度广东明珠主导产品仍有可能出现亏损的情况。而第一创业证券去年的研报曾认为，由于该公司大顶矿业股权投资收益增长的确定性及未来存在的矿业资产注入预期，2011-2012年每股收益预计分别为：0.54元、0.58元。

10 御银股份 三季度业绩翻倍

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，10月14日御银股份将披露三季报，公司预计2011年1-9月净利润同比增长90%-120%。业绩变动原因是因公司ATM产品销售业务、ATM合作运营业务和ATM融资租赁业务稳步发展，营业收入较上年同期增长幅度较大。此前，御银股份2011年上半年已实现营业收入4.26亿元，同比增长77.3%。

从二级市场表现来看，受今年上半年公司融资租赁业务出现快速增长（比上年同期增长593%）的影响，御银股份在三季度指数大幅下挫的背景下，仅下跌2.19%（复权价计算），御银股份的股价表现可谓顽强。而从今年7月开始，多空双方围绕年线附近展开厮杀，总共展开了10次年线争夺战，而近期空头才宣告获胜。

从机构进出来看，股东人数较上期增加13.23%，今年二季度股东总户数为33374户，比一季度末的股东总户数29475户多出3899户。而十大流通股东中，招商旗下2基金合计持有840.8万股（上期为957.26万股万股），前十位合计持有流通盘28.04%（上期为32.96%）。

国信证券认为，公司2011 年业绩良好，而行权条件较高的股权激励计划显示公司对于未来的信心，融资租赁的业务创新和循环机需求的增加将促使公司的成长性，预计公司2011-2013年每股收益为0.54元、0.69元和0.82元，对应当前股价的市盈率为25倍、19倍和16倍，基于公司的成长性，维持公司“推荐”评级。

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