“十一五”期间，国内期货市场成交额为 2005年 13.44万亿元，2009年130.5万亿元，2010年一举冲过300万亿元大关。期货公司的利润也水涨船高。但期货市场高速发展的同时，期货公司的盈利模式并未有根本性变革。

上述山东某大型期货公司负责人认为，短期看，监管层要让国内期货公司学会独立走路，首先要改变交易所和期货公司的利益分配格局，并以文件形式固定。

上世纪90年代到本世纪初，我国期货行业对交易所进行大整顿，近百家交易所最后仅留下了三家。由于当时交易所实力较弱，监管层彼时出台的手续费返还政策有意朝交易所倾斜。

2010年，国内四大期货交易所净资产和163家期货公司的净资产差不多，但期货公司手续费总收入只有四大交易所手续费收入的三分之二；期货公司25亿元总净利仅为交易所总净利的四分之一。

中期来看，国际期货人士认为，要规范交易所返还资金的用途，期货公司若使用合理，会为其内生发展打下好的基础；若使用不当，就会养成“政府输血依赖症”，最终会被行业市场化进程所淘汰。

而长期来看，中国农业大学教授常清认为，要给期货公司更大的创新空间，增强其内生增长能力。

“实际上，各种方案早就提过，只是放开步调是快是慢的问题”。南华期货人士认为，2011年期货市场出现首次回调，其最大的意义就是迫使更多期货公司深度反省“自己的长久出路在哪里”。

2011年监管层正式推行分类监管制度，亦部分放开投资咨询业务，并允许期货公司开展境外期货投资试点。

“监管层已意识到，实现这一目标的根本途径是引导期货公司增强其内生发展能力。”接近中国证监会的人士说，监管层思路是，目前我国国内共有161家（2011年合并了两家）期货公司，107家证券公司，然而，所有期货公司的资产加起来也仅相当于一家大型证券公司的体量。

期货行业中期货公司小而分散的现状决定了监管层既要鼓励兼并重组，又要引导期货公司做优做强。

金瑞期货人士认为，我国期货业“过度监管”的问题必须尽快改善，监管层应集中更多力量鼓励期货公司创新。2012年国内期货市场首先要在品种上创新，推出白银等商品期货品种、国债等金融期货品种。由于2011年股指期货市场成交额上涨，金融期货创新更为各界瞩目。

在业务创新上，包括永安期货在内的很多期货公司尚未在投资咨询业务上收费。而中粮等期货公司认为，监管层应放开手脚允许期货公司全资控股贸易公司，实现仓单转换配送抵押融资等服务，并尽快推出资产管理业务。“目前研发能力较强的期货公司的优势并未体现，只有将各期货公司的服务水平拉开差距，且这种差距能在收入上对应落实，才能使期货公司不再集中于低价竞争”，南华期货总经理罗旭峰认为，也只有这样，才能吸引更多的机构客户入市。（巢新蕊）