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“两连阴”背后的力量:机构持续沽售地产股
发布时间:2008-7-17 18:39:54
 
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一丝曙光也已黯淡,地产引领大盘持续下探。

7月16日,两市股指继续前一个交易日的跌势,沪指午后跌破2700点,且最低下探至2656.61点,临近收盘市场出现一波反弹行情,成功收复2700点。沪指收盘报2705.87点,跌73.58点,跌幅2.65%。

两天下来,沪指跌幅接近6%。而牵引股指下挫的火车头为地产、金融。但在几天前,它们则是作为领头羊的角色冲在反弹第一线。

前段时间,多位高层领导高频率的调研活动引发市场猜想:紧缩的政策或将放松。这样的预期激发起投资者对地产、金融股的热情。在金融、地产股的带动下,两市从7月7日展开反弹行情,上证指数至7月14日上涨7.8%。

然而,数据展示,地产股的这波反弹基金并未参与,甚至没有分歧地趁反弹逃离。

而眼下,机构大多判断,货币从紧的政策不会放松,但财政政策或将有保有压照顾个别行业。中投证券金融分析师丁俭认为,地产公司是眷顾不到的。

游资自己的游戏

7月15日、16日,地产股成为做空火车头。

15日,中粮地产(000031)、金地集团(600383)以跌幅10.2%位列沪深跌幅榜前两名,紧随其后的跌停地产股还有保利地产(600048)、华发股份(600325)、泛海建设(000046)、上实发展(600748)等;16日,金地集团、招商地产(000024)跌幅在8%以上,保利地产、中粮地产跌幅超过5%,万科A(0000002)跌幅超过4%。

地产股的颓势牵动金融股下挫,在15日,无论是银行、保险还是证券,跌幅均在3%之上;16日,招商银行(600036)、华夏银行(600015)、浦发银行(600000)、宁波银行(002142)、中信银行(601998)、兴业银行(601166)跌幅均超过4%。部分证券、保险股的跌幅也较大。

让市场疑问的是,仅仅几天时间,地产股为突然变脸。

实际上,从7月7日至7月14日的反弹中,以基金为代表的机构投资者并未听信货币政策放松的传言,反而借机沽售地产股,游资成了最大的输家。

以金地集团为例,7月7日至7月14日,基金交易席位卖出该股15.3567亿元,只买入了4.7282亿元;保险等其他机构的交易席位没有一笔买入,卖出合计1.8亿元。

同期间内,保利地产也遭遇基金0.9亿元的净卖出,以及6家机构席位全部卖出的情形。

topviwe显示,从7月14日至7月11日,在所划分的58个行业板块中,基金对地产股的净卖出金额位列第一,达到12.857亿元。

货币政策持续从紧?

采访中,没有机构认为货币政策会放松。

从宏观数据来看,7月14日央行发布的金融数据显示出从紧的政策没有变化。2008年6月末,M1余额15.48万亿,同比增率14.19%,环比下降3.74%;M2余额44.31万亿元,同比增率17.37%,环比下降0.7%。M1、M2的同比增率比上月分别有所降低。M1相对M2加速下降,存款长期化趋势显现。西南证券董先安认为,广义货币供应量经过4、5月份小幅反弹后,6月如期下降,显示货币紧缩趋势未改。

与此同时,2008年6月末,金融机构本外币各项贷款余额为30.51万亿,同比增率15.17%,但比5月有所下降。

董先安称,从紧货币环境中,在存款加速回流的同时,各项贷款增速趋缓。由于我国银行结构尚不合理,中小企业资金需求得不到满足,出现冷热不均的格局。

江南证券研究所副所长魏凤春表示,通货膨胀虽然暂时会下来,便是随着价格的放开还会反弹,毕竟通货膨胀是一个货币现象。因此他判断从紧的货币政策会持续。

光大证券研究所宏观策略部副经理穆启国也认为,在通胀压力下,货币政策将持续从紧。

在对货币政策放松没有预期的情况下。上海某基金公司投资经理承认,不对地产股看好。

[责任编辑:ameliezhang]


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