五）、公告点评：用友软件拟收购英孚思为股权

事件：因连续三日股价飙涨，用友软件（600588）9日披露异动核实公告，公司目前正在与上海英孚思为科技股份有限公司股东协商收购其持有的英孚思为公司股权事项，但具体事宜还在商议中。公司确认除上述内容外，无应披露而未披露事项。

神光分析：

1、英孚思为公司主要从事汽车行业应用软件和解决方案的设计、研发及实施、汽车行业业务管理咨询服务、配套计算机软硬件的系统集成及汽车行业IT外包等业务，2009年度实现营业收入9281万元。

2、公司是亚太本土第一大企业管理软件供应商，也是中国最大的独立软件供应商。在中国管理软件和ERP软件领域，09年用友软件市场份额均超过市场第二、第三位的总和。公司拥有国内最大的企业应用软件研发中心，还与微软公司签署了微软全球独立软件开发商合作伙伴备忘录。

3、公司09年归属于上市公司股东的净利润59370万元、扣除非经常性损益后的净利润28562万元。报告期内，公司将持有的交易性金融资产和可供出售金融资产全部卖出，取得收益27972万元。未来投资收益减少后，公司整体业绩将有所下降，但主业加速发展战略的实施仍将保持公司主营业绩的快速增长。目前股价对应2010-2011年动态PE分别约44倍、32倍，在软件行业中估值合理。

4、近日软件服务业产业扶持政策刺激软件股暴涨，但该股6月7日涨停当日的成交回报中，有一家机构专用席位买入，三家机构专用席位卖出，由于股价仍高高在上，机构资金分歧较大，提醒注意短线股价大幅波动的风险。（李金龙）

六）、公告点评：国统股份（002205）非公开发行股份获国资委批复

事件：公司于2010年6月8日收到国务院国有资产监督委员会国资产权【2010】412号批复文件，同意公司非公开发行股票的方案。

神光分析：

1、公司本次非公开发行股票数量不超过2700万股，筹集资金净额不超过4.4亿元，主要用于伊犁国统管道工程有限公司PCCP生产线建设项目、新疆天河管道工程有限责任公司PCCP生产线技改扩建项目、中山银河管道有限公司PCCP生产线技改扩建项目、新疆国统管道股份有限公司高丽PCCP生产线建设等项目。本次非公开发行后将极大地提高公司的规模和盈利能力，提高公司的排名和地位，进一步提高公司的核心竞争力，为公司业绩的持续增长提供持续动力。

2、公司主营产品为预应力钢筒混凝土管（简称PCCP）及其它输水管道的开发、制造及安装，是全国同行业知名度最高、实力最强的企业之一，在PCCP领域拥有先进的技术研发能力和设计水平、强大的制造能力和丰富的经验，享有良好的品牌声誉，可充分满足国内各大水利工程及未来市场对大口径管材的需求。公司2009年收入4.27亿元，同比增长7.31%，净利0.52亿元，同比下降1.17%。

3、公司目前股价对应09-11年的PE为41倍，32倍，29倍，估值偏高。（俞宁波）

七）、公告点评：时代出版（600551）董事会审议通过多项议案，公司经营方式与时俱进

事件：第四届董事会第十四次会议审议通过了八项议案：《关于公司重组控股黑龙江新华书店集团连锁公司，合作开发出版物连锁经营的议案》、《关于公司与故宫博物院合作开发故宫博物院文物出版工程的议案》、《关于公司与中国移动通信集团浙江有限公司开展手机阅读内容合作的议案》、《关于公司与中青网络科技（北京）股份有限公司合作开展新媒体数字出版项目的议案》、《关于公司与安徽广电传媒产业集团有限责任公司合作开展影视剧播放和版权交易的议案》、《关于公司子公司安徽教育出版社重组武汉现代外国语言研究所，与自然人王迈迈合资设立传媒公司的议案》等。

神光分析：

1、从各项议案的性质分析，主要涉及两个方面，一是营业渠道的开拓，主要是与时俱进，发挥公司内容提供商的优势，和强势的浙江移动、中青网合作，新建电子阅读平台。二是在内容上的合作，比如和故宫合作开发文物出版物，就是公司的出版研发优势和故宫资源优势的强强联合；与安徽广电传媒合作、与上海美月之歌文化传播有限公司合作拍摄电视剧、重组武汉现代外国语言研究所三项，就是发挥公司的资金优势，丰富公司的经营业态和内容的深度开发。

2、 公司非公开增发申请于3月29日经发审委审核通过，将于近期获得核准批文。公司在教育图书方面资源优势突出，目前公司股价对应10、11年市盈率分别是30倍、25倍，估值合理，可长期关注。(靳文云）

个股风险提示

一）、亚太药业限售股份上市流通

公司主营化学制剂药的研发、生产和销售，主导产品以基本目录药物为主,治疗领域涉及抗生素、抗病毒、心血管、消化系统、解热镇痛等五大类。部分产品如罗红霉素胶囊、头孢氨苄胶囊、阿奇霉素分散片产量居国内前列（中小板交易代码：002370）。

本次限售股份可上市流通数量为600万股，占总股本的5％，占已上市流通股的25％。本次限售股份可上市流通日为2010年6月17日。

公司2010年动态市盈率为47倍，估值不低，股东存在减持的动力，投资者需警惕减持风险。（栾丽萍）

二）、泸天化（000912）受天然气涨价拖累

泸天化发布重要事项公告。

根据国家发展和改革委员会发改电[2010]211 号文件“国家发展改革委关于提高国产陆上天然气出厂基准价格的通知”与发改价格〔2010〕789 号文件“国家发展改革委关于调整天然气管道运输价格的通知”相关精神,公司本部及控股子公司生产所用天然气出厂基准价格每立方米提高0.23 元、天然气管道运输价格每立方米提高0.08 元,并分别从2010 年6 月1 日与2010 年4月25 日起执行。经测算，执行新的天然气出厂基准价格与管道运输价格标准后,将使公司2010 年归属于母公司所有者的净利润减少约16000 万元。公司2010年一季度业绩同比下降89%，公司估值较高。需警惕股价调整风险。（景俊士）