六）、公告点评：晋亿实业（601002）签订重大合同公告

事件：公司与宁杭铁路有限公司签订总价为人民币330481260的买卖合同。

神光分析：

1、公司是国内紧固件行业的龙头企业，生产国标（GB）、美标（ANSI）、德标（DIN）、国际标准（ISO）等各类高品质螺栓、螺母、螺钉、精线、非标准特殊紧固件及铁路客运专线扣件系统，产品广泛使用于国内众多企业及国家重点建设工程，并远销美国、日本、欧洲等市场。

2、公司于2010年5月4日接到宁杭铁路有限责任公司《中标通知书》，在铁路大中型建设项目高速扣配件采购招标中，公司中标 JW2010-001第F01、F03包件，中标金额分别为人民币165227940元、165253320元，共计人民币330481260元。公司将在以上公司规定日期与其洽谈合同相关事宜并签订购销合同。本次合同是在中标后签订的，后续还有两个中标项目待签合同。未来2年我国铁路固定资产将保持高投入状态，公司将因此受益。

3，公司目前股价对应10-11年PE为33倍，27倍，估值偏高。（俞宁波）

七）、公告点评：海马汽车（000572）获准开展消防信贷、买方信贷业务

事件：公司于近日收到《中国银监会关于批准海马财务有限公司新增业务范围的批复》（银监复[2010]202 号），批准公司全资子公司——海马财务有限公司新增两项业务：1）成员单位产品的消费信贷、买方信贷；2）有价证券投资，投资范围限于银行间市场国债、央行票据、金融债、 短期融资券、企业债，货币市场基金，新股申购。

神光分析：

1、海马财务有限公司本次获批新增业务范围后，一方面可以办理下属子公司——一汽海马汽车有限公司、海马（郑州）汽车有限公司和海马商务汽车有限公司的汽车产品对个人销售的消费信贷， 另一方面可以办理对下游经销商的买方信贷；从而有力促进公司汽车产品的销售，并成

为公司新的业务和盈利增长点。

2、公司2010年拟进行非公开增发，向全资子公司——海马商务汽车有限公司进行增资，增资总额不超过25亿元，增资资金全部用于海马商务15万辆汽车技术改造项目。海马商务现有6万辆整车产能，2009年2月投产、11月达产。目前海马商务产能已远远不能满足市场需求，需尽快扩大产能规模。

3、2010年是我国汽车行业产能大扩张的一年，据统计，在建、新增产能800万辆，总产能在1800万辆，2010年预计销售1300万辆。产能过剩，销售终端的激烈竞争成为必然，由汽车公司对自己的产品提供汽车消费信贷，是主要的竞争手段之一。目前公司股价对应10、11年市盈率分别是14倍、12倍，股价低，估值合理，可继续关注反弹机会。（靳文云）

八）、公告点评：双环科技（000707）锁定资产注入成本

事件：双环科技(000707)实际控制人宜化集团今日发布公告称，将在2010年12月31日前向双环科技注入两家子公司双环碱业49%、重庆宜化55%股权，其注入价格不高于先前取得的价格5.09亿元。

神光分析：

1、此项承诺提前锁定上述股权的注入价格，打消了宜化集团可能借此次股权注入的机会从中牟利的市场疑虑。今年4月份，宜化集团内31名高管拟联合出资1亿元成立宜昌财富投资管理有限公司，财富公司拟受让关联方持有的贵州宜化50%的股权、湖北宜化肥业50%股权、双环碱业（重庆）49%的股权、重庆宜化55%的股权及部分现金出资的方式向宜化集团增资扩股。宜化集团承诺，在其增资扩股完成后，尽快将持有的双环碱业49%的股权、重庆宜化55%的股权以适当的方式注入上市公司。

2、双环科技主导产品纯碱、氯化铵的权益产能均为116万吨，其中，双环科技本部100万吨、重庆宜化70万吨，双环科技通过直接及间接持股的方式拥有重庆宜化22.95%股份，拥有其权益产能16万吨。此次股权注入后，双环科技将拥有重庆宜化100%股权，其主导产品纯碱、氯化铵的权益产能将由116万吨增至170万吨，主导产品的权益产能增加达54万吨，接近现有产品权益产能的一半。3、公司“六改十”项目完成后，09年本部生产纯碱97.57万吨，同比增长66.27%；生产氯化铵101.40万吨，同比增长64.77%；全年实现销售收入16.89亿元。2010年度计划生产、销售纯碱110万吨，氯化氨115万吨，完成销售收入21亿元。09年纯碱行业持续低迷，公司经营处于微利状态，2010年随着下游需求复苏有望恢复增长。预计2010-2011年动态PE分别约23倍、17倍，估值合理。（李金龙）

九）、公告点评：小商品城（600415）供求矛盾趋于改善

事件：从义乌市行业布局调整领导小组获悉，为进一步促进义乌市场繁荣，加快国际商贸城五区（三期二阶段）及篁园市场建设，市委、市政府研究决定新一轮市场行业布局调整方案为：国际商贸城五区（三期二阶段）主要布局进口商品馆和床上用品、纺织品、针织原材料、汽车用品及配件等行业；篁园市场主要布局服装等行业；国际商贸城一区市场东侧扩建工程用于饰品及配件行业扩容，国际商贸城三区五楼（原进口馆区块）用于画业行业扩容。

神光分析：

1. 国际商贸城五区市场总建筑面积64 万平方米，地面五层，二至五层通过连接体与四区市场衔接，地下二层；篁园市场总建筑面积37 万平方米，地面八层，地下一层，上述地下为停车场。

2. 目前进口商品馆已有55 个国家和地区在国际商贸城三区五楼专营进口商品。这次决定同时将进口商品馆、床上用品、纺织品、针织原材料、汽车用品及配件等行业充实到五区市场，可促进五区市场尽快繁荣，推进国际商贸城区块的整体发展。篁园市场定位为专业服装城，符合服装市场国际化、品牌化、多元化的发展趋势，有利于提升义乌服装市场的竞争力，推进专业化、规模化发展。

3. 为解决国际商贸城一区饰品及饰品配件和画业两个行业发展的瓶颈问题，市委、市政府决定计划在国际商贸城一区市场东侧进行市场扩建，用于饰品及饰品配件行业的扩容发展，扩初方案正在规划编制过程中；同时利用进口商品馆搬迁后的国际商贸城三区五楼空间，用于画业行业的扩容，促进该行业做强做大。

4. 通过本次行业布局调整，对公司未来发展起到积极的作用，将市场外资源纳入小商品城市场，促进公司市场资源的合理配置，通过国际商贸城一区市场东侧进行市场扩建，解决了一区市场供求关系的矛盾，实现市场和公司可持续稳定发展。

5. 公司10-12年动态PE分别为23X、17X和14X，估值具有吸引力。（林乔松）

个股风险提示

一）、双良股份遭大股东减持可转债

双良股份大股东减持公司可转债。

化工及机械生产企业双良股份（上海交易所代码：600481）今日发布公告，5月21日，公司控股股东江苏双良集团有限公司减持所持有的双良转债57442手，2010年5月24日，再减持11294手，两天累计减持68736手，占发行总量的9.55%。

此次减持后，控股股东已累计减持可转债144008手，占发行总量的20%。现仍持有双良转债98,482手，占发行总量的13.68%。考虑到控股股东仍持有较多可转债，未来仍有继续减持的可能。（于洋）

二）、ST轻骑限售流通股上市

公司主营摩托车的制造和销售（上海交易代码：600698）。公司第二次安排的股权分置改革形成的有限售条件的流通股4131074股，将于2010年6月1日起上市流通。在市场整体估值下降的情况下，公司估值偏高。此次上市的限售流通股，全部为中小股东持股，估计上市后减持动力较大，投资者注意减持风险。(栾丽萍)

三）、ST厦华限售股上市流通公告

公司是一家专业的彩电生产企业，致力于液晶电视、等离子电视和数字高清晰度电视等高端产品的自主创新、研发与制造（上海交易代码：600870）。2010年5月28日，公司将第三次·安排的有限售条件(仅限股权分置改革形成)的流通股93836723股上市流通。因从事的行业竞争激烈，公司主营业务一直不见起色，因此流通股上市存在减持风险。（俞宁波）

四）、航空动力发布股改限售流通股上市公告

公司85万股限售股上市流通。

1.西安航空动力股份股份有限公司（上海市场交易代码：600893）原非流通股股东李德全等本次限售流通股上市数量为：851,706股；本次限售流通股上市日期为：2010年5月31日；本次上市后限售流通股剩余数量为：397,474,747股。投资者需警惕限售股上市流通后股东减持对公司股价造成的风险。（林乔松）