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中国石油（601857）

首发价格16.7元，最新复权收盘价13.64元，股价偏离首发价-18.32%；该股最新总市值23939.14亿元，去年前三季度每股收益为0.44元。

煤炭石油概念、H股概念、大盘概念、沪深300概念、CDM项目概念、中证100概念。

最大的原油和天然气生产商：公司是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，公司拥有大庆、辽河、新疆、长庆、塔里木、四川等多个大型油气区，其中大庆油区是我国最大的油区，也是世界最高产的油气产地之一。

成品油生产商：公司是我国最大的石油产品生产和销售商之一，已形成了多个大规模的炼厂，其中包括3个千万吨级炼厂，2009年1-9月共加工原原油6.07亿桶，同比下降5.5%，生产汽油、柴油和煤油5391.0万吨，同比下降3.0%，生产乙烯204.9万吨，同比增长3.4%。

成品油销售商：公司具有覆盖全国的成品油终端销售网络。2009年1-9月集团销售汽油、柴油和煤油7,317万吨，同比增长4.7%。

增持股份：截至2009年9月21日，控股股东中国石油集团增持计划已实施完毕，其通过上海证券交易所证券交易系统累计增持公司股份24251.94万股，约占公司总股本的0.13%；另外，下属公司还通过香港联合交易所增持公司21605.6万股H股股份，增持完成后，中石油集团共持有1583.8亿股股份，约占公司总股本的86.54%(2010年1月证监会核准豁免中石油集团应履行的要约收购义务)。

CDM项目(清洁发展机制)：旗下辽阳分公司N2O减排项目，年转让减排量1037.6632万吨二氧化碳当量；国外合作方为高盛等。

国泰君安：维持“谨慎增持”评级

维持对2009年和2010年每股收益的预测，分别为0.65元和0.83元。目前，上海证券交易所平均市盈率在28倍，考虑到中石油是A股总市值最大的股票，成长性不如小股票，可以对应市场平均估值水平打折扣。考虑到融资融券有望推出，对大盘股的需求会迅速放大。即使给予2010年22倍市盈率，目标价在18元，维持“谨慎增持”评级。

海通证券：维持“增持”评级

预计2009年-2011年公司原油实现价格分别为52、62、70美元/桶的假设前提下，未来三年的每股收益分别为0.65元、0.84元和0.91元。公司仍在积极进行上游油气资源并购，以增强上游实力，同时下游炼化业务规模也在稳步扩张，继续维持“增持”的投资评级，6个月目标价16-18元。