华北制药（600812）：公司是我国最大的抗生素类医药产品生产基地之一,青霉素,链霉素类及维生素B12产销量在亚洲及全球中的产业垄断地位突出。拳头产品青霉素产量与质量在国内同行业中均处于领先水平,粉针制剂的年生产能力达全国第一位。公司下属的河北维尔康制药有限公司是国内四大维生素C生产商之一, 维生素C年生产能力18000吨。近年随着VC价格的不断攀升,公司毛利率水平随之不断提升,赢利能力明显加强。

资本高手掌舵,推动资产重组,战略转型和整体上市

6月26日河北国资委决定冀中能源集团董事长王社平兼任华药集团董事长, 此次,河北国资委将其持有华药集团84.55%的股权全部划归冀中能源,预计冀中能源将向华药集团注入不少于50亿元资金,控股华药集团,推动华药集团资产重组, 产品创新转型和整体上市。此前,有多家战略投资者,比如复星医药(600196)等,都拟控股华药集团,最终,花落煤和化工巨头冀中能源。早在09年1月,冀中能源集团,华药集团等7家河北省国资委企业就已经签订了以资本为纽带的战略合作协议。冀中能源集团和华药集团同为河北省国资委下属企业,使得重组更易获得政策性支持。

资产注入 生物医药前景广阔

新药公司资产注入已公告,标志着华药集团资产整合正在启动,后续优质医药资产有"金坦生物"(主营疫苗和生物制药)和"凯瑞特"(主营高端头孢抗生素), 公司资产质量,盈利能力和产品结构进一步提升。新药公司是我国基因生物制药的领先者,08年获得政府创新药1亿元研发资助.新药公司, 将为华北制药提供业内领先的研发平台和持续支撑的新药产品线。作为原华药集团最核心的研发资产,新药公司一直领导着我国抗生素,维生素和基因重组生物制药的创新研究,代表了我国新药自主创新的一流水准。新药公司定位于"大规模生物发酵", 与全球新药研发潮流相吻合,是公司新药孵化器,重组人血白蛋白是其成果之一,基于"粘细菌工程菌技术平台"的生物抗癌新药是其重大成果之二,多个国家一类抗癌新药在研。重组人血白蛋白和抗癌新药是华北制药2010年后的重磅产品。

受益医改 普药销售翻倍增长

公司在我国抗生素和维生素领域地位突出,是我国民生基础医疗的"中流砥柱"。我国医改"国家基本药物制度"十分有利于公司抗感染药物盈利增长,当前8亿元的普药制剂09年销售规模有望翻番增长,也将改善产品结构。华北制药正处于战略性拐点,可能成为老国企成功战略转型的典范。

蓄势充分 升浪再起

二级市场上, 该股近期蓄势整理充分,期间量价配合理想,近日量能再次趋于活跃并伴随股价稳步上扬，基本面的巨大改观吸引机构大举增持,鉴于公司未来巨大的发展潜力，后市有望成为医药蓝筹的领涨龙头，值得投资者重点关注。

(北京首证)

[责任编辑：hongwangl]