中国平安(601318)

评级：中性

评级机构：中金公司

公司公布了其中国会计准则下2008年10月份保费收入情况。平安寿险保费收入保持稳健增长，10月保费收入为71.09亿元，同比增长28.5%，略高于9月24.9%的增长水平。与国内其他主要寿险公司相比，平安寿险未来保费收入增速水平将较为平稳。这一方面得益于2008年相对较低的保费收入增速基数和公司一直以来对银保渠道的有意控制，另一方面也与平安寿险的个人渠道万能险结算利率5月以来一直处于同业较高水平有关。处于行业高位的万能险结算利率有助于缓解保费收入增速下滑的趋势，但准备金持续净消耗隐含的经营风险亦不容忽视。平安财险保费收入增速继续放缓，全年可能出现承保亏损。

基于可预见的保费收入增长放缓，仍未得到有效缓解的资金成本压力与可能进一步降低的投资收益水平，维持对平安A股中性的投资评级。

华锐铸钢(002204)

评级：买入

评级机构：渤海证券

公司19日公告称，大重集团为大连大耐泵业有限公司提供借款担保，而被GL公司将持有公司的2900万股限售流通股股份申请冻结，加上上次因提供担保而被冻结的股份，累计被冻结10900万股，占公司总股本的50.93%。

作为借款人，GL公司申请冻结大重集团持有的华锐铸钢股份，只是在寻求一种资产保全的手段。公司也力争有个妥善解决，相信总共1亿元的借款不会对其还款造成影响。目前公司经营正常进行。继2007年成功浇注三峡工程70万千瓦水轮机组转轮上冠、下环、叶片后，公司近日又成功浇注了三峡70万千瓦水轮机组上冠、积石峡水电项目下环。同时，在风电铸铁件方面，公司也掌握了国内大型高端球铁先进技术，已成功浇注了3兆瓦风力发电机组球墨铸铁轮毂以及过渡段、二级行星架、中箱体等。预期2008-2010年公司每股收益分别为0.57元、0.96元、1.35元，建议买入。

[责任编辑:wilsonsun]