银行对企业或者个人的贷款，名义上是不允许进股市的。但是贷款是可以买房子的，包括非自住的用于投资的房子。可见银行和监管机构并不认为银行贷出资金绝对不能进入风险市场。另外，个人向银行借钱炒股，固然会被拒绝，但是如果申请房贷，然后把闲出来的钱炒股，银行就管不着了。企业也有类似的情况。一个企业可以一边向银行借款建厂房，一边用自有资金投资股票，这和用贷款炒股但用自有资金搞主业，似乎很难区分界定。所以借钱投资，关键在每个人自己控制风险，没法完全用法规限制。

最近看到某报纸的财经版上，有个银行理财师给一个家庭设计理财计划。那对中年夫妻已有一些积蓄，足以提前归还房贷。房贷利率6%。按我的想法，提前还贷相当于投资于6%的中长期无风险债券，是相当好的投资选择。但是理财师建议他们不要提前还贷，而是把攒下的钱投资股票基金。这不就等同于向银行借6%成本的钱去炒股吗？这个建议居然还出自银行自己的理财师之口，实在是令人惊诧。

我个人并不完全反对借钱投资、甚至投机，前提是理性分析风险和收益。如果手头有欠款未还，但是成本不高，而市场上有信用风险很小的但收益高的债券，那推迟偿债而去投资债券套利，就是可取的理财方式。而某些人在新股发行制度改革后，抵押房产融出6%甚至更低的资金去打新股，也是一个有理有据的做法。至少这些行为导致的后果，绝对比那些虽然不借贷，但是把全部家当扑入二级市场搏杀的投资者要好些。

最近两三年，很多投资者经历了股市的暴涨暴跌，心态变得浮躁，脑子中充斥了投机发财，而很少考虑理财。其实对于某些生活状态下的人，学业、晋升、健康、人际关系等等，远比投资本身更重要。而这些，是某些理财师、营销员们不会真心诚意地告诉每位顾客的，而是需要每个人用自己的智慧去好好体会的。(海康人寿投资部经理 刘思恩)

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