六）、公告点评：用友软件（600588）拟收购汽车行业应用软件公司英孚思为

事件：用友软件（600588）公告，公司拟以4.8609亿元收购上海英孚思为信息科技股份有限公司99%股权，全资子公司江西用友拟以491万元收购其余的1%股权，金额合计4.91亿元。公司将与英孚思为的股东签署《股份转让协议》。

神光分析：

1、英孚思为公司主要从事汽车行业应用软件和解决方案的设计、研发及实施、汽车行业业务管理咨询服务、配套计算机软硬件的系统集成及汽车行业IT外包等业务，注册资本3600万元。截至2009年底，英孚思为资产总计11750.93万元，所有者权益合计10585.74万元。2009年实现营业收入9281.37万元，归属于母公司所有者的净利润2713.07万元。本次收购PB为4.64倍，收购PE为18.1倍；用友软件目前股价对应09年PB为7.1倍，PE为31倍，收购价格相对不高。

2、用友软件公司是亚太本土第一大企业管理软件供应商，也是中国最大的独立软件供应商。在中国管理软件和ERP软件领域，09年用友软件市场份额均超过市场第二、第三位的总和。公司拥有国内最大的企业应用软件研发中心，还与微软公司签署了微软全球独立软件开发商合作伙伴备忘录。

3、用友软件希望抓住中国汽车工业高速发展带来的汽车行业管理软件和咨询服务业务的增长机会，加速推进公司行业化经营策略，使公司占据国内汽车销售及售后服务信息化和管理咨询市场的领导地位。据CCID（赛迪顾问）预测，2010-2012年中国汽车行业应用软件市场的年均增长率将达到23.3%，2012年的市场规模将达到15.4亿元。

4、公司09年归属于上市公司股东的净利润59370万元、扣除非经常性损益后的净利润28562万元。报告期内，公司将持有的交易性金融资产和可供出售金融资产全部卖出，取得收益27972万元。未来投资收益减少后，公司整体业绩将有所下降，但主业加速发展战略的实施仍将保持公司主营业绩的快速增长。目前股价对应2010-2011年动态PE分别约40倍、31倍，在软件行业中估值合理。（李金龙）

七）、公告点评：美菱电器（000521）出售可供出售金融资产进展情况

事件：美菱电器发布关于出售可供出售金融资产进展情况的公告。

神光分析：

1、自2010 年1 月1 日至2010 年6 月17 日，公司通过深圳证券交易所竞价交易系统出售科大讯飞股份合计3,097,300 股，扣除成本和相关交易税费后获得

的所得税后投资净收益合计97,593,848.38 元，占公司最近一个会计年度（2009 年度）经审计净利润的32.40%。2010 年4 月1 日-2010 年6 月17 日，公司通过深圳证券交易所竞价交易系统累计出售科大讯飞股份767,300 股，扣除成本和相关交易税费后获得的所得税后投资净收益合计27,850,575.10 元。截至2010 年6 月17 日收盘，公司尚持有科大讯飞股份605,700 股，占该公司总股本的0.38%。2010 年4 月1 日-2010 年6 月17 日，公司出售科大讯飞将增加第二季度的EPS 0.067元。

2、出售可供出售金融资产有利于公司集中核心资源发展公司主业，公司2010年半年报业绩将大幅同比增长，以当前股价估算，公司2010-2011年动态市盈率分别为12倍、11倍，估值不高。（景俊士）

八）、公告点评：龙净环保（600388）中标印尼10亿元工程项目

事件：公司于 2010 年 6 月 11 日接印尼国家电力公司发来的 《中标通知》称：“经确定福建龙净环保股份有限公司所投印尼PLTU 1 Kalimantan Tengah (2X60MW) Pulang Pisau 工程项目（电厂及环保设备）获得中标，合同总价约人民币 10 亿元”。

神光分析：

1、此项合同签订将对公司今后主营业务收入和净利润产生积极影响，是实现公司“打造国际一流的创新型环保工程总包产业集群”发展目标迈出的可喜一步。

2、目前公司手持订单近70亿元，以除尘居多。未来3年除尘业务增长较快；受益市场份额提高、脱硫BOT项目增多，除尘脱硫盈利能力均有提升空间。

3、目前公司股价对应10、11年市盈率分别是20倍、15倍，估值具有长期优势，建议关注。（靳文云）

个股风险提示

一）、长安汽车发布控股股东限售股份解除限售公告

公司控股股东6.22亿股限售股份解除限售。

重庆长安汽车股份有限公司（深圳市场交易代码：000625）大股东中国长安汽车集团股份有限公司本次有限售条件的流通股上市数量为 622,263,903 股，占公司总股本的26.76%。本次有限售条件的流通股上市流通日为 2010 年6 月21 日。投资者需警惕股权解除限售后股东减持对股价造成的风险。（林乔松）

二）、北京旅游限售股份解禁

公司目前拥有门头沟"两山两寺"（灵山、妙峰山、潭柘寺、戒台寺）景区的经营权，还拥有景区内住宿、娱乐、体育游戏等各类服务设施。未来两年的景区经营收入有望实现15-20%的年复合增长（深圳交易代码：000802）。本次限售股份实际可上市流通数量11,856,951股，占总股本比例8.62%，占目前已流通股本的16％，本次限售股份可上市流通日期为2010年6月23日。本次解禁股份分别为公司第一大股东北京昆仑琨投资有限公司持有687.45万股，和第二大股东北京置成房地产开发有限公司持有498.24万股。第三大股东北京戈德电子移动商务有限公司所持的1310.10万股，由于全部被司法冻结，按照有关规定暂不解除限售。

公司2010年动态市盈率约为607倍，估值偏高，股东有一定的减持动能，提示投资者注意减持风险。（栾丽萍）

三）、亚夏股份网下配售股份上市流通公告

公司是中国建筑国际装饰行业的知名企业和龙头企业，专注于高端星级酒店、大型公共建筑、高档住宅的精装修（深圳交易代码：002375）。本次限售股份可上市流通数量为1,060万股，上市流通日为2010年6月23日。投资者注意限售股对二级市场的冲击风险。（俞宁波）