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三维通信 (002115)逆势呈现强势，近期调整市中明显优于大盘。今天大涨8.94%，换手率8.84％。公司主营无线网络优化覆盖产品，是质地优良的网络优化覆盖解决方案提供商。网络覆盖设备长期受益于2G、3G网络建设，公司中长期战略清晰，发展潜力大。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.61、0.83和1.00元，2009－2011年动态市盈率为42、31和25倍；当前共有12位分析师跟踪，7位分析师建议“强力买入”，12位分析师建议“买入”，综合评级系数1.63。
受益于电信重组与3G建设，网络优化覆盖行业将持续增长。电信重组前，中国联通一家拥有两张网络（CDMA网与GSM网），网络优化覆盖上的投资不足。电信重组后，联通与电信将持续增加网络优化覆盖上的投入，缩小与中移动2G网的差距。3G应用以室内为主，根据国外经验，70%的数据业务流量将来自室内用户，因此3G业务发展将带来室内优化覆盖设备与服务长期的需求。
行业趋于集中，公司份额稳步提高。运营商集采与技术进步推进行业趋于集中，龙头厂商机会更大。公司2008年份额约5.5%，未来将提升至8%以上。网优解决方案中，服务收入占比大幅提高，使行业毛利率趋于稳定。
存货高预示着短期业绩将持续高增长。公司存货主要是未确认收入的库存商品，存货高往往意味着下期收入增长快。三季度末存货同比增长83.7％，存额金额接近前三季度收入总和，预示着四季度收入仍将保持高增长。
前三季度，剔除了紫光网络的影响，网络优化覆盖业务收入大幅增长（约增长72%），净利润下降了8%。分析师称，这部分业务净利润下降只是暂时性的，今年网优行业利润率与去年保持基本稳定，随着收入加快确定，网络优化覆盖业务的利润率将大幅回升。
渤海证券表示，根据公司近期增设集团客户部和网规网优部等举措，预计未来发展将在确保网优设备研制和集成服务的基础上，进一步加强“服务”领域比重，基本思路是提供更多的服务项目，进入与无线覆盖服务相关的领域，如无线网络勘测、优化等。目前的无线覆盖设备国内市场空间在100亿元左右，如果拓展到运维部分后将达到3、4百亿元。有业务交叉的上市公司如国脉科技、中创信测和华星创业。
天相投顾表示，公司所处的无线覆盖设备行业2010年仍然会有较快的增长，公司有望在未来拓展进入新的业务领域，依靠公司的品牌优势和技术优势，打开新的市场。预计公司2009年-2011年收入为8.27 亿元，11.57 亿元和14.88 亿元，上调公司2009年- 2011年EPS至0.62元、0.88元和1.16元，三年复合增长率为40%。渤海证券给予公司股票目标价格28.5元。
风险因素：运营商2010 年控制成本的意愿较强，集采项目存在价格下降超预期风险。
[责任编辑：zhouzhuang]
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