七匹狼（002029）今日逆势上涨，至收盘上涨1.55%，全日换手率1.31%。公司是国内休闲服装行业的龙头企业，产品定位为男士休闲服装，在市场上享有很高的品牌知名度和美誉度，产品综合市场占有率也名列前茅；加之公司所在泉州市是国内重要的休闲装生产基地之一，休闲装和夹克的产量超过全国的四分之一，因而产业集群效应突出。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.66元、0.83元和1.09元，对应的动态市盈率为30、24和18倍；当前共有14位分析师跟踪，5位给予“强力买入”评级，9位给与“买入”评级，综合评级系数1.64。

公司1-9月完成销售收入14.56亿元，同比增长27.62%，营业利润1.83亿元。归属于母公司净利润1.33亿元，分别同比增长29.91%和28.74%，每股收益0.47元。其中三季度销售收入5.76亿元，净利润3852万元，分别同比增长94.60%和113.86%。主要得益于国内服装消费的回升以及综合毛利率的大幅提升。

公司正逐渐走出经济危机的负面影响，尤其是渠道库存消化较为顺利，表现在：1）收入稳步增长：继一季度收入增速滑落，二季度达到低点后，三季度公司营业收入增速开始回升，前三季度收入增速达到27.6%；2）代表订货情况的预收账款持续增加，与2008年的大幅减少形成鲜明对比，预示着2010年的收入增长可以乐观预期。

国金证券认为，在目前国内服装零售市场增长平稳的情况下，行业整合加剧，公司能够在风险相对可控的情况下，最大程度享受行业整合带来的发展机会。加上公司品牌优势明显，特别在2线城市处于领先地位，而公司的代理制优势和直营店建设都有利于未来业绩增长，预计2011年公司业绩增速将明显提高，具有非常明显的中长期投资价值。

东方证券表示，对于公司这样的成长型白马企业，判断其投资价值不仅在于某一年度的盈利，更应关注其在品牌建设方面的创新性、可延展性和渠道扩张方面的可持续性，维持对公司“增持”的投资评级。

风险因素：国内服装消费复苏过程中的波动。

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