中新药业（600329）主要从事中药、化学药、生物工程药品的生产和销售。其中，中成药收入占主营收入的68.63%，西药收入占27.62%。公司控股40%的华立达生物工程有限公司主要产品为“安福隆”α-2b干扰素。该公司开发出重组α-2b干扰素水针剂，是国内最大的α-2b干扰素生产基地。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.70、0.79和1.04元，对应动态市盈率为26、23和18倍；当前共有10位分析师跟踪，2位分析师建议“强力买入”，8位分析师建议“买入”，综合评级系数1.80。

中新药业是天津市医药集团旗下综合性国有医药企业。由于子公司众多、结构散乱，以及国有体制造成的管理效率低下，公司08年之前一直业绩欠佳。07年以来，董事长郝非非对公司进行了较为彻底的改革：聚焦核心资产、调整营销模式、减员增效。

而公司营销改革的核心，是在深度分析产品的市场需求基础后，筛选了21个大品种，以此来拉动公司整体销售的增长，其中一线品种8个，包括上亿规模的速效救心丸，以及销售规模超过五千万的清咽滴丸、紫龙金等；此外，二线品种7个，其余潜力品种6个。由于这21个品种占据了公司近80%的工业销售收入，这些品种将直接决定了公司业绩的增长趋势。目前，改革已见到成效，公司的盈利能力逐步恢复到正常水平，在08年扭亏为盈的基础上，09年业绩有望进一步释放。

国金证券认为公司的改革复兴之路还是一个漫长的过程，需要时间检验。但从业绩角度来看，公司今年业绩的爆发性增长几乎成为必然。一季度100%的业绩增长为全年高增长打下了基础，若公司二季度能继续延续一季度的业绩水平（主业0.25元），相信市场的投资热情会异常高涨，由此带来一轮中报（预期）行情。另外基本药品目录的公布对公司也可能有一定的刺激作用。

而中信金通预计公司二季度经营性业绩在0.20元左右，延续今年一季度以来的良好态势，中报业绩0.45元左右。由于公司属于经营反转型公司，市场对其业绩的持续性有一定的怀疑，中报业绩良好的话有助于市场改变预期，并反应在股价上。给予买入评级，目标价24元。

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