方正证券赵玉涛

    长力股份作为我国生产汽车钢板弹簧、弹簧扁钢的大型专业厂家，属于江西省高新技术企业，中国汽车配件工贸集团成员，是目前国内同行业中拥有“冶炼—轧制—成型”完整生产线的三家企业之一；公司生产的汽车板簧和弹簧扁钢在国内具有较高的市场占有率，在其汽配行业细分市场中处于绝对龙头地位。值得关注的是，公司此前以2550万元收购南昌钢铁所持有的紫金天鸥矿业30%股权，该公司拥有嶂铁矿区下告段的铁矿，矿山铁矿石资源储量为3000.5万吨。按照矿山开采的设计，开采规模为年处理矿石80万吨的生产能力。

    公司2008年中期报表披露，工程建筑用的螺纹钢收入接近主营收入二分一。从公司销售来看，华东地区销售额占70%以上。我们注意到，由于钢材和水泥一样“质重价轻”，区域龙头往往受益比较明显。在目前钢铁板块全面启动的背景下，此类区域性龙头且低价超跌的个股有望得到市场的进一步挖掘，值得密切关注。