尽管风险已经不言而喻，但是众多机构仍认为，上升仍将持续一段时间。有基金经理在接受记者采访时也表示，在当前市场情况下，仓位可能不会有太大的变化，而想要跑赢下半年的行情，只能在行业的选择上下功夫。诸多数据表明，基金经理们对地产股仍情有独钟。

大成基金公司相关人士表示，2009年前7个月，各项宏观经济数据表现良好，证券市场呈现整体快速上涨的局面。

面对这样的市场环境，继续保持在高仓位上操作成为基金经理的共识。

国泰基金相关人士指出，7月份以来行业轮动已经杂乱无序，市场对一个行业的热情很难维持1个月以上的时间，每个行业都有可以成为下一个明星。部分行业补涨的动力不容小视，目前还无法预测何时出现这种机会，频繁调仓显然不是明智选择。

“总体上看来，6月份宏观数据还是一片红火，使市场对今年的保八目标充满信心，国内外各大券商纷纷上调对中国经济的增长预测。”国泰基金上述人士表示。

基金经理们表示，8月份流动性还会充裕。在外需依然不容乐观和国内企业利润迟迟不见好转的情况下，下半年的政策偏正面的概率较大。

“如果说，年初投资者对中国经济的前景还有分歧，那么这种分歧现在已经不存在了。高仓位或者追加仓位成为各大投资机构的共同选择，决定今后一个时期投资业绩的关键已经不是大类资产配置，而是对行业配置的把握和选择。”大成基金上述人员表示。

在下一阶段行业投资中，房地产俨然最受基金青睐。

由于各个行业收益与经济增长的程度有显著区别，大成基金认为，商业银行、房地产和有色金属值得重点关注。商业银行及大金融板块当前估值水平偏低，在宏观经济向好的情况下，其估值水平将有大幅度提升，这一规律已经多次得到市场验证。

“房地产是推动经济发展的支柱性行业，整体经济的发展，必然要求房地产行业有超越平均水平的表现。有色金属行业的业绩表现对经济增长的弹性较高，即经济增长将带来其业绩的显著提升。通过在以上行业的超额配置，完全有可能在今年后半段取得超越指数的收益。”大成基金上述人士表示。

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