进入09年，股市走出了一波漂亮的反弹行情。截至5月12日，上证指数涨幅超过40%。那么在宏观经济环境并不乐观的背景下，股市能否继续上涨，成为了投资者最为关注的话题。对此，长城消费基金经理杨军认为，踏准政策变化的节拍，带着望远镜来做投资是09年的主要思路。

    消费类行业有望率先走出低谷

    发端于美国的金融危机，通过金融市场向实体经济渗透并很快蔓延全球，最终导致2008年全球经济衰退和资本市场崩溃。为保障中国经济平稳增长，中国政府了出台一系列政策，"拉动内需、刺激消费"成为一个重要主题。杨军表示，一季度，宏观层面在宽松货币政策和积极财政政策刺激等多方力量的共同作用之下，我国经济从低谷中开始复苏，"保8"也预示着未来GDP增速有望继续抬高。

    长城消费基金带着望远镜做投资

    在经济回暖和市场流动性向好的背景下，投资者投资信心大幅增加。

    面对未来结构性的投资机会，杨军表示，投资永远是对未来的投资，而不是现在的，所以投资要带着"望远镜"。

    长城消费基金将在保持组合稳定的前提下，重点配置未来几年业绩增长比较确定且估值比较便宜的行业与股票。在股票资产配置上，关注五类资产：一是未来业绩增长更具确定性的食品饮料、零售、信息技术等行业；二是长期成长空间较好且估值便宜的金融行业；三是未来成长空间较大的机械行业；四是目前估值便宜且在经济回暖中受益较大的采掘、钢铁等行业；五是受益于行业整合、资产重组等因素，从而基本面出现重大变化的公司。