□本报记者闫铮

    “网上交易基金前做的风险承受能力评估有什么用？”12月18日，读者元女士在网上购买某基金公司旗下基金时发现，交易系统要求其购买前做风险承受能力评估。测试结果显示，元女士的风险承受能力与欲购买的基金并不匹配，但系统并没有阻止元女士购买该基金。对此，元女士致电本报，发出上述置疑。

    记者调查发现，自2007年11月《证券投资基金销售适用性指导意见》出台后，各基金公司陆续在网站上推出“网上交易风险承受能力评估功能”，但是多名投资者指出，在风险承受能力与基金风格不匹配时，自身的投资行为仍可继续。该功能是不是已经成为基金投资者在网上交易时，必须经历的“弯路”？有专家在接受《证券日报》记者采访时指出，该功能的推出并非一无是处，测试给出的风险提示，相当于一次投资教育，会对投资者做出理性选择产生积极影响。

    不禁止“风险不匹配”投资

    据了解，各基金公司推出的“网上交易风险承受能力评估功能”，源自证监会出台的《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》（下称《规定》）和《证券投资基金销售适用性指导意见》（下称《意见》）。《意见》指出，基金销售机构应当建立基金投资人调查制度，制定科学合理的调查方法和清晰有效的作业流程，对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。基金投资人放弃接受调查的，基金销售机构应当通过其他合理的规则或方法评价该基金投资人的风险承受能力。记者发现，在《规定》与《意见》中，没有明文规定，“在风险承受能力与基金风格不匹配时，基金公司须阻止投资者的投资行为”等类似条款。记者在浏览部分基金公司的网站时发现，并非所有的基金公司都在网站中专门开辟“风险评估”选项，对此，嘉实基金管理有限公司在接受《证券日报》记者采访时表示，当开通该公司账户后，进行实际网上交易时，也会先进行投资者风险承受能力评估，没有专门选项不代表没有该功能，一般来说，所有的基金公司都会按照证监会的要求，开通该功能。

    警示教育是主要功能

    那么这个功能对投资者究竟有什么用途？华夏基金管理有限公司在接受《证券日报》记者采访时指出，该功能是为了更好地帮助投资者了解自身风险承受能力。根据中国证监会发布的《规定》和《意见》，投资者在通过华夏基金网上交易开户、交易前，必须进行自身风险承受能力的评估。

    专家指出，基金公司推出的网上交易风险承受能力评估功能虽然不能约束投资者的投资行为，但是从长期来看，该功能给出的风险提示会给投资者以警示，使基金投资者的投资行为更加理性。

    18日、19日，记者通过网络对部分投资者进行随机调查时，部分投资者表示，自身的投资决定并没有受到该系统影响，专家指出，管理层与基金公司提出的基金销售适用性的想法和初衷较好，但要想取得明显效果，还需要一个不短的过程。