理财周报专栏作者 刘笑飞 农业银行金融市场部研究员

根据6月下旬出炉的《2009年第一季度支付体系运行总体情况》报告，1季度国内信用卡逾期半年未偿额达49.70亿元，同比增加133.1%，占期末应偿信贷总额的3.0%，同比增加0.6%。几乎在同一时间，美国方面也传来消息：6月份美国信用卡亏损率达到空前的10.44%。

美国的情况虽然不好，但暂时还影响不了我们的日常生活，国内信用卡坏账率上升却给我们提了个醒：管好自己的信用卡，关乎我们自己的个人财富安全。

我们先来看一下信用卡的利润来源。信用卡的盈利主要来源于三个方面，年费、回佣和利息（含滞纳金）。国内的信用卡通常是收不到什么年费的，回佣来源于刷卡消费，基本上刷卡人也受不到什么损失。利息收入则是银行卡最赚钱的一部分。日万分之五的利息且多采用复利计算，看起来不多，但折成年利率，就是同期贷款的数倍。

了解了这个，你就应该清楚银行为什么愿意花费巨大的成本（有的银行在发卡初期，平均成本会达到100元/张）来促销自己的信用卡，愿意不收你的年费（只要你消费），愿意每个月免费给你邮寄对账单（顺便告诉你又出了哪些可以消费的新产品）。也会明白为什么每一次你收到的促销广告中，都会推荐你使用分期付款（因为会有利息和手续费收入），并在你还款困难的时候告诉你可以采用最低还款来保证你继续消费（这样可以收取滞纳金）。

就算以上这些你都懵懵懂懂，至少也会知道银行鼓励你积极刷卡的必杀技--积分换礼品。

在你开开心心兑到礼品的时候，会不会觉得很赚，很开心？不过一样开心的还有银行，因为兑换这些礼品的积分，一定是精心测算过的。每家银行都有自己的计算方法，算出刷掉多少钱，应该给予多少积分，并可以兑换什么样的礼品。

因为批量订购的原因，有些礼品的进货价可以低到市场零售价的2折以下。另一些价值较高的礼品则需要天量积分。比如有的银行信用卡兑换列表中，一只不锈钢保温杯需要11.5万积分。按每分一元来计算，需要花上11.5万元才有资格去兑换，一款EPC简易型电脑则要100万积分兑换。

琳琅满目的积分兑换礼品只有一个目的，希望你可以持续地使用信用卡消费，这样银行才能收到回佣，也才有可能进一步收取利息或者滞纳金。相对11.5万或者100万积分产生的回佣，付出一只保温杯或者一台简易电脑，实在是值得的事情。礼品兑换到手时那种天上掉馅饼的感觉，永远只是感觉，因为在此之前你早已经付够了馅饼钱。

另有一点你可能不知道的是，并不是每一笔刷卡都会产生积分。比如用信用卡给淘宝充值，是没有积分可以赚的，用来付某些学校的学费或是培训中心的培训费，也是没有积分的，因为这些学校有教育管理部门的批文，银行和银联不能从中收取回佣。所以，你也别指望着自己因为交了几万块钱的学费，从而可以收获大把积分来兑换礼品。

信用卡在国外已经发展了几十年，国内银行这几年来学得飞快，可供你钻的空子，其实是少之又少的。

[责任编辑：gavinyan]