做空动能基本释放 银行股随时反击

消息面淡静，指数收中阴线稍放量，个股普遍下跌，跌幅不小，银行抗跌但无强力拉升，护盘不够坚决。中小板新股上市罕见涨幅如此之小，估计大盘企稳时又将成为热点，海南板块继续活跃，海南房价一周翻倍，如果从10年前算更是有十余倍涨幅，谁说流动性不足?信心比黄金更重要。现在主力利用政策打压市场信心，颇具效果，而管理层更明白这道理，至少不会希望人们对中国经济的信息被好端端毁了。基金四季度末仓位高达九成，加之分红压力，资金暂时要留出，然而今时不同往日，高仓位表明看好未来，经济政策不崩塌，哪来08年的覆辙?

中期投资方向谈了一周，论点不变，没有新鲜内容，再讲也没听众，大家都关心系统性风险。一跌媒体上利空便多，一贯是助涨主跌的导向，对股民毫无裨益。什么华夏博时减仓啦，信贷数据骤降啦，平安高抛百亿啦，中行融资恍如08平安啦等等，其实物联网通信等科技股的风险我们在上旬便已提示多次，而如果不是手持累积涨幅巨大的题材股，我们认为大部分个股都能很快随指数止跌企稳，其中上海本地股、新能源以及银行更是机会所在，系统性风险已基本释放完毕，主动做空动力仅剩下高位题材股的恐慌盘，权重股随时可能反戈一击，引领反弹。

外围市场也不平静，似乎都在看美联储主席伯南克能否连任，在月底之前定有分晓，估计连任概率高，不会构成实质性伤害，美股也在周一初步企稳。另一个看点在汇率，中国不先于美国加息则本币升值压力不会骤增，其实无论如何，对整体流动性和中国股市都不应该是利空，我们更多倾向于市场是以一种大幅震荡方式迎接新的货币政策和做空机制的到来，而不会形成或涨或跌的单边市。

(倍新咨询)