中证网讯“海外资本流入”以及“政策调整预期”是影响下半年A股市场的两个关键词。申万研究所策略分析师袁宜表示，随着海外

    资本流入，可以缓解下半年国内股市的资金压力。

    他认为，有七个方面的因素影响，使得下半年A股市场的资金供求存在一定缺口，需要寻找新的资金来源。信贷、M1增速在下半年将高位回落；CPI同比增速年底前恢复正增长，预示过度宽松的货币政策将有微调；今年一季度发行的天量票据将在第三季度集中到期；实体稳步经济复苏将吸引资金回流；再融资筹资预案累计已超过1600亿元；IPO重启短期对市场存量资金的分流影响不大，但中长期对市场的影响不可忽视；社会资金入市热情不高。

    不过袁宜指出：随着避险情绪的降温，海外资本重新活跃。目前已有迹象显示，海外资本大举涌入香港，并已小幅流入中国内地。中国内需式的经济复苏以及人民币升值预期吸引海外资本增加配置，有助于对冲A股市场的资金压力。

    袁宜表示：海外资本热衷房产投资，助推房价，建议增配拥有土地储备的房地产公司。此外，海外资本看好中国经济发展，将配置与经济表现一致的银行股。在看好中国经济的前提下，海外资本将在A股市场上选择有A-H折价的公司，或A-H溢价不高的公司进行配置。这些公司集中在保险、钢铁、银行、建筑行业。