葛洲坝中标26.9亿，特变电工(600089,股吧)承担8.3亿的向家坝-上海800kV直流输电工程换流变压器项目
11月12日的国务院常务会议审批了总投资174亿元的水利枢纽工程。
作为基础设施建设的重头，水利水电建设在这一轮扩大内需经济运动中搭上了顺风车。
超级水电站建设带来增长点
中国三峡总公司正于金沙江流域着手建设总投资近千亿元的溪洛渡和向家坝两个超级水电站。根据三峡总公司规划，同在金沙江下游的装机容量分别为790万千瓦的乌东德水电站和1200万千瓦的白鹤滩水电站也将于2009年开工，预计2020年左右建成投产。
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长城证券分析师周涛对记者表示，若干年以后，这四大水电站也将注入成为长江电力(600900,股吧)（600900.SH）资产，这点会影响到长江电力(600900,股吧)的长期走势。建设大型水电站会对当地的水泥、建材行业提供很大拉力，同时生产发电设备的企业也会从中获利。
上海证券分析师牛品介绍说，这两座大型水电站需要的大多是70万千瓦以上的水轮发电机，目前在国内具备生产这种型水轮发电机能力的公司主要是东方电气(600875,股吧)（600875.SH），其次是哈动力集团和上海电气集团。东方电气(600875,股吧)作为西南本地发电设备龙头企业，又具有水轮发电机最强的生产能力，是西南水电站发电设备重要供应商。不过以上海电气为大股东的上市公司上海机电(600835,股吧)与上电股份(600627,股吧)证券部人员均表示水电站建设与本公司业务并无太大关系，而母公司上海电气目前是在香港上市。
“大型水电站的建设仍会在较长时期内为四川湖北当地的水泥、建材行业带来需求拉力。”分析师牛品对记者表示。
公开资料显示，中国中铁（601390.SH）、特变电工(600089,股吧)（600089.SH）、华新水泥(600801,股吧)（600801.SH）、葛洲坝(600068,股吧)（600068.SH）等都是溪洛渡与向家坝两大水电站建设的主要参与者。
特变电工承担金额为8.3亿元的向家坝-上海800kV直流输电工程换流变压器项目；葛洲坝(600068,股吧)则于2008年6月11日与中国长江三峡工程开发总公司签订金沙江向家坝水电站二期土建及金属结构安装工程Ⅰ标段施工合同，合同总价26.9亿元，项目工期5.5年，计划于2013年12月底完工。
另据三峡总公司透露，今年8月份溪洛渡和向家坝水电站机组招标采购的26台巨型机组全由国内制造单位中标。其中哈尔滨机电厂中标10台，东方电气下的东方电机集团中标9台，天津阿尔斯通公司中标4台，上海福伊特西门子公司中标3台。
此外，长城证券分析师周涛介绍,在西南地区还有众多电力巨头如国电电力(600795,股吧)等均有大型水电站在建或待建。国电电力(600795,股吧)在大渡河有深溪沟水电站和瀑布沟水电站，其中瀑布沟水电站将于2009年投产。
粤电力受益乐昌峡水利枢纽建设
乐昌峡水利枢纽是广东重点治水工程，总投资约30亿元。广东省政府近日推出2万亿投资新十大工程刺激经济增长计划，决定加快包括乐昌峡水利枢纽在内的一系列工程建设。
记者从乐昌峡水利枢纽建设工程总指挥部获悉，从今年年初至今，乐昌峡水利枢纽一直在紧张建设当中。目前主要实施的是应急专项工程建设，主体工程尚未开工。预计要到明年年初左右才开始正式工程。广东水利二局（即粤电力）目前承担了三项在建工程中的两项：导流隧洞应急专项工程和坝区交通应急工程的建设。这应证了此前粤电力公布的重大项目中标公告。
据了解，目前水利枢纽主体工程尚未招标开工，对各种原材料投入也不是很大，水泥、钢材等基建原材料主要都是来自于当地企业。广东水利二局（粤电力）作为广东水利建设的龙头企业，志在参与主要工程建设的竞标，有很大机会承建主要工程。
“大型水电站项目的建设对上下游相关行业肯定会有影响。但是水电站建设周期一般都有5-10年，所以我认为相关的企业不会在短期内就有实际的收益。”长城证券分析师周涛表示，“而且在建的水利水电项目受拉动内需经济政策的变化影响不会很大，关键要看今后一段时间内会不会新批下很多项目。按目前看，相对来说电网建设受4万亿投资计划影响反而更直接，但日前发改委公布明年加快农村电网建设的投入资金才40亿元，相对于今年3000亿的电网建设总额，受益也并非十分明显。”
2965亿元的机会
“已有大水电站项目的建设应该还是会按部就班地进行，但是在资金来源、建设进度等方面无疑会更有保障，在后续工程的审批上也可能更顺利。”上海证券分析师牛品在与记者交流时谈到，“因为重大水利项目建设都是投入很大、周期较长的。所以事先计划都会很周密。已经在建的项目一般都会严格按计划进行，但政策环境的变化对工程还是会有一定的影响，国家再次出重拳扩大内需，会为项目进行创造有利的外在环境。”
国内电力行业巨头均拥有重大在建或待建项目，中国三峡总公司目前正集中力量开发金沙江流域，主要着手建设与即将建设的有溪洛渡、向家坝、乌东德和白鹤滩四个超级大项目。此外尚有雅鲁藏布江、雅砻江等众多江河流域均有各个公司的大量在建水电项目。
据不完全统计，2008年下半年到2009年，我国仅新开工的大型水电站项目就达112个，总投资达2965亿元。这些水电站主要集中于四川、云南、新疆、广西、甘肃、湖北、河南等省区，其中以西南地区四川省最为集中。
11月12日的国务院常务会议又审批了一批水利枢纽建设工程，包括新疆生产建设兵团玛纳斯河肯斯瓦特、贵州省黔中、江西省峡江等水利枢纽工程，总投资为174亿元。预计年内还将有不少水利项目开工。
水利水电工程项目的开发建设，会对上下游相关产业产生很大的需求拉力。主要受益行业包括电力、发电设备、钢铁、水泥、建材等。主要受益的上市公司包括工程所处区域附近的水泥、建材和钢铁公司；发电设备与电力设备行业的龙头企业、项目承建与重大合同中标商、项目所属电力集团公司等。具体包括：长江电力、葛洲坝、岷江水电(600131,股吧)（600131.SH）、桂冠电力(600236,股吧)（600236.SH）、川投能源(600674,股吧)（600674.SH）、东方电气、特变电工、四川金顶(600678,股吧)（600678.SH）、国电电力（600795.SH）、中国中铁、中铁二局(600528,股吧)（600528.SH）等。
【作者：李知平来源：理财周报】(责任编辑：王小超)
