凌钢股份（600231） 保国铁矿或带来业绩惊喜

海通证券 邓钦华

公司产品结构以长材为主，厂址毗邻锦州港，原料运输成本具有优势。公司今年计划实现钢产量330万吨，其中棒材约占70%，棒材为钢材产品中盈利较好的品种，这对提升公司整体毛利率水平有较大帮助。值得指出的是，公司收购的保国铁矿具有年产铁矿石250万吨、铁精粉150万吨的生产能力，在长协矿石价格大幅上涨的预期下，保国铁矿或将带给业绩惊喜。

二级市场上，该股近期量能有所放大，而铁矿石谈判结果可能即将落定，公司有望受益于铁矿石价格上涨，投资者可适当关注。

西山煤电（000983） 成交量回升 有向上突破意愿

国信证券 余海波

公司第一大股东焦煤集团是目前国内最大的炼焦煤生产企业，也是山西五大煤炭集团中仅有的两家炼焦煤生产集团之一。公司所在的国内最大的炼焦煤生产基地西山煤田，拥有丰富的炼焦煤资源禀赋，通过兴县煤矿建设和内蒙古煤矿建设以及整合地方煤矿，未来具有较好的成长性。

今年以来，公司已连续两次提高洗精煤价格，盈利增长可期。公司主要煤种为焦煤和肥煤，产品具有稳定的市场需求，即使钢铁产量下降，由于优质的煤质，也将对公司精煤需求形成有效支撑。

二级市场上，该股横盘近两个月，近几个交易日成交量回升明显，有向上突破的意向，目前动态PE和PB具备相当的吸引力。基于公司煤炭资源优势突出，潜在整合能力强的特性，建议价值型投资者可积极介入，中线布局。

[责任编辑：parryzhang]