单季度看,公司今年前三季度的净利润分别为84万、677万、1103万,同比增长分别为-82.3%、-24.4%和144.12%,业绩向好的趋势明显。此外,从毛利率看,今年上升很快,较去年同期上升4.27%,主要是平板电视需求旺盛,液晶连接器的比例提升。

公司主要从事家电连接器的生产,其产品结构主要为低端的家电连接器,老客户产品结构的调整如CRT显示器向LCD显示器的演变,带动公司产品结构的被动升级。同时,公司全面主动向中高端连接器迈进,已经具备向中高端结构升级的技术基础和客户基础。目前,在CPU连接器、DDR连接器、通讯连接器、汽车连接器等方面,公司已经有了实质性的进展,向这些领域的突破已经是水到渠成。

作为公司的主要产品,连接器的行业空间巨大。全球连接器行业2008年为430亿美元左右,而且向中国大规模转移的迹象较为明显。为此,公司的战略是在维持家电业务的同时,加快和国际第一流连接器厂家的合作,一旦合作成功,将会为未来的增长提供新的引擎。不考虑公司在新业务的突破,我们认为2009、2010、2011年的EPS将有0.21、0.28、0.34元,如果新的业务进展顺利,业绩将会有很大的上升空间,继续给予“增持”评级。(联合证券)

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