三钢闽光（002110）公司目前年综合产钢能力为300万吨，是福建省最大的钢铁生产企业。公司主营业务为钢材、钢坯的生产和销售，主要产品为螺纹钢筋、钢筋混凝土用线材、拉拔用线材、冷镦铆螺用线材和中高碳硬线。公司产品结构中，建筑用钢材占主导地位，产品销售以福建省钢材需求为依托，并辐射周边省份，公司在福建市场占有率达到30％，公司80％产品在省内销售，成本和区域龙头优势突出。而且，随着福建省固定资产的逐年增速，为公司可持续发展打下基础。

受益海西 优势明显

福建省近十年的基建发展相对落后，国务院通过支持福建建设海西意见后，海西概念由区域发展规划提升至国家战略规划，将迅速提升海西投资步伐和建设密度，海西建设进入快车道。福建山地面积占75%，基建对钢材消费比重大，而福建地形相对封闭，公司08 年年产量占全省总产量的36%，在省内销售收入占总量的3/4,将受益于这种独特区位优势。而且作为省重点扶持企业，公司在取得大型基建项目直供中标方面优势明显。

资产注入 盈利增强

二期投产后年产能共120 万吨的中板线将在适当时机由集团注入上市公司，进一步增强公司盈利能力。在鞍钢并购三钢计划搁浅后，预计地方政府将重点扶持三钢发展，不排除以三钢为龙头整合地方钢企，以及在海西建设契机及福建省政府支持下三钢独自上马宁德基地的可能，宁德基地拥有天然良港，规划产能可达1000 万吨以上，为公司发展打开广阔空间。

由于受到资源、运输等条件制约，近年来，我国钢铁产业布局向沿海地区倾斜。另外，福建省“海峡西岸经济区”的经济建设长期目标，有利于公司发挥区域龙头的优势。二级市场上，该股走势稳健，换手充分，近日量能更是持续放大，明显有资金介入的迹象。结合公司基本面，预计该股后市有望持续上扬，建议投资者重点关注。

(北京首证)

[责任编辑：hongwangl]