全景网7月29日讯中信证券周三发布研究报告称，成品油价格下调，提升石油石化行业估值水平。看好中国石化和中国石油未来的盈利增长，目标价分别为15元和18元。

　　发改委决定自7月19日零时起，将汽、柴油价格每吨分别下调220元。报告表示，价格调整可上可下，小幅调整符合预期，体现政府严格执行规定的态度。

　　中信分析师殷孝东在报告中指出，定价机制保证炼油企业毛利，提高行业估值水平。在制度的保障下，在各项经济刺激政策的作用下，国内成品油需求迅速恢复，而中石油和中石化的原油加工量和成品油的销售量已回到历史最好水平，企业盈利水平处于历史最好水平上，两大公司的2009-2010年的业绩值得期待。

　　殷孝东预计两大石油公司的业绩环比增长将接近50%，当前60-75美元/桶的油价对两大石油公司的业绩改善有利，下半年的业绩可能表现突出。暂时维持两大公司的业绩预测以及买入的投资评级。分别给予中国石化和中国石油的目标价为15元和18元。（全景网/实习生江丽莉）

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