黄硕：午盘亮点在于保险股

这个周末，什么靴子都未落下——既无加息、也无上调存准率，令A股人民多少有些意外。但是朝鲜半岛形势不稳，令股市也动荡不安。早起大盘跳低10点开盘，一度深跌30点，午间收盘下跌16点，2854点上，很无趣。

一、一鸟不鸣山更幽

从时间上看，本周的消息面比较真空，目前大盘处于等待期，2010年行将结束，影响2011年中国宏观经济政策走向的几大焦点问题，答案将在12月初召开的中央经济工作会议上揭开神秘面纱。一年一度的中央经济工作会议召开之际，市场猜测争议不断，政策走向扑朔迷离。GDP“保八目标”是否会动摇？明年通货膨胀控制目标CPI是3%还是4%？适度宽松的货币政策会不会转为“稳健”或进一步“从紧”？积极的财政政策是否延续？通货膨胀到底会有多高，而政策紧缩会到何等程度？……不过，2011年宏观决策者是否会提高通货膨胀的容忍度，在政策讨论过程中还存在一定争议。一位参与政策咨询的官方智囊透露，目前讨论最多的，是如何加强通胀预期管理，即提高抵御通胀的能力和管理通胀的水平。

二、银行股的进退两难

一边是全球倒数第一的市盈率，一边是机构投资者的重重顾虑，跌入冰点的银行股距离“解冻”似乎尚需时间。“目前A股银行2011年市净率和市盈率分别为1.49倍和8.9倍，H股银行为1.67倍和9.2倍，这基本处于底部区域，未来12个月有20%-30%的向上空间。”中金公司银行业分析师毛军华在报告中写道。 不过，当前基金经理最为关心的，是货币政策紧缩和通货膨胀的问题。 “被低估的银行股肯定会涨，这是我和基金这些买方们达成的共识，而什么时候涨，涨多少，涨多久，大家都说需要看整个宏观经济状况。”解睿说他最近一次和买方机构交流，基本是这个结论，这也是他没有强烈推荐的原因。

三、不识庐山真面目

面对如此软弱的盘面，你可能难以感觉到信心，但，不识庐山真面目，只缘身在此山中——要知道，热钱可是汹涌澎湃哟。6500亿热钱五大路径高压渗透、目标仍指股市。30%！即便是对于一直跟踪地下钱庄的黎友焕，这也是一个惊人的数字：据他监测，11月半个月短短15天内，通过地下钱庄流入国内的热钱，比10月整个月暴增30%。黎友焕的数据来自对全国100个地下钱庄的监测，他是截至目前，中国唯一获得官方委托调查地下钱庄活动的学者。事实上，监测数字的变化从8月开始。黎友焕的记录中，9月热钱流入比8月增加了17%-18%，10月比9月又增加了23%-24%，理财周报推测11月，如果按照现在的热钱流速，很有可能比10月翻倍。

午盘，唯一的亮点在保险股上，太保上涨2.4%，平安上涨1.2%。午后保险股能否率金融股反弹？