恒宝股份:移动支付和EMV迁移将推动公司再上新台阶 002104

盈利预测与投资建议

考虑到公司金融IC卡和移动支付卡未来有望放量增长,因此给予"买入"的投资评级。我们预测公司2012-2014年全面摊薄EPS分别为0.42元、0.57元和0.83元,对应2012-2014年动态市盈率分别为22倍、16倍和11倍,给予"买入"评级,6个月合理目标价12.6元,对应30X12PE。

风险提示:EMV迁移和移动支付推进进度不确定,毛利率下滑,收入推迟结算风险。（广发证券黄亚森惠毓伦）

富瑞特装:股权激励正式授予,业绩底线确定 300228

投资建议

我们维持之前盈利预测,预测公司2012-2014年摊薄EPS分别为0.873元、1.274元和1.801元,同比增长66.75%、45.93%和41.32%。

从产品上看富瑞特装是机械股,但是我们认为在行业增速持续高速增长的背景下,公司估值应该按照油气产业链的估值来给,给予25x13PE,目标价31.85元。

风险

LNG气价大幅上升,车船用LNG供气系统经济性下降;竞争加剧,毛利率大幅下降;其他新能源汽车技术取得新突破。（国金证券赵乾明）(中财网)