顶级券商研报精选 两只牛股潜力无限

申银万国：康得新（002450）预涂膜行业龙头

投资要点：国内预涂膜行业龙头。预涂膜产能投放以及光学膜放量是公司未来三年业绩增长的核心驱动因素。目前公司预涂膜业务拥有6条生产线，产能1.8万吨，满负荷生产。预计2012年1季度募投项目全部投产后，产能将达到3.6万吨，产能翻倍；2013年公司有可能继续扩增产能。

投资评级：给予"增持"评级。我们保守预计公司2011－2013年实现每股收益0.43元、0.98元和1.52元，目前股价对应2012年26倍PE和2013年17倍PE。

国信证券：数码视讯（300079）传统业务就价值32元

投资要点：有线运营商有足够的压力（来自电信的竞争）和动力（宽带出口成本可能下调）进行双向网络改造从而催生市场需求290-750亿元；数码视讯具备技术优势以及多年积累的渠道优势，从而能获得足够的市场份额。

投资评级：不考虑超光网的贡献，数码视讯核心业务价值25元，且目前账面净现金为7元/股，故传统业务价值32元/股，重申"推荐"的投资评级。若乐观考虑超光网项目，则合理价为50元/股（传统业务25元、超光网18元、净现金7元）。