思源电气

　　凯基证券点评：收益长期电网投资

　　思源电器股份有限公司是国内知名的专业研发和生产输配电及控制设备的高新技术企业。公司依托技术创新和稳健经营，建立起具备完全自主知识产权的技术开发体系，公司主导产品及核心技术在国内均处于领先地位。

　　按照原来的“十一五规划”，国家电网和南方电网在未来2年电网总投资额约为5,500亿元。而本次调整之后，投资额度有明显放大。南方电网2009年投资额从原来的600亿提升至900亿，提升幅度达到50%；国家电网未来3年投资额从之前3年投资约为8,400亿提升至1.16万亿，提升幅度约为38%。在调升幅度当中，无论是南网还是国网都将城市和农村的电网改造放在重点投资位置。南网未来2年增加的各300亿投资主要用于农网及城网改造。国家电网的1.16万亿中，城网改造3,000　亿，农网改造2,500亿。

　　正泰电器(601877）

　　上海证券点评：低压电器行业的领军者

　　正泰电器是中国最大的低压电器生产企业，主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器等低压电器产品的研发、生产和销售，目前公司的产品线是国内最为齐全的，未来技术创新拓展新产品有利于打开新的赢利空间。公司凭借产品技术优势和营销优势保证定价优势。公司量大而稳定的原材料采购，能够将部分原材料成本转嫁于下游，从而保证盈利能力平稳上升。公司打造全新品牌诺雅克直指节能智能化高端产品市场，在现有渠道和技术优势下，高端产品的国产化替代，以及节能及新能源设备配套产品推广也将是公司重要看点。

　　低压电器行业龙头：公司是我国最大的低压电器生产商，有406个系列、11916个规格的各式低压电器产品；产销量连续6年位居行业第一，以销售收入计算，公司08年市场占有率达到10％。