然而这一说法却遭到了券商系期货公司的否认。

“这完全是凭空想象，我们席位上的做空资金完全是客户的自主选择，与期货公司无关，也不存在所谓的‘阴谋’。”一位券商系期货公司人士向记者表示。

放弃主力合约期现套利

市场的底部究竟在哪里？从目前的状况来看，底部似乎离我们还有些远。

上述期货私募认为，即使今日市场大跌，但离机构吸筹的目标点位还有差距，“很可能还要破2000点，到时机构才能拿到足够多的廉价现货筹码。”但是他告诉记者，一旦机构拿到充足的现货筹码，市场又将迎来做多时代。

而从期现价差的变化来看，市场也不甚乐观。

“今天1007合约与沪深300指数价差一下子正的30点，缩减到收盘时的16个点，盘中甚至出现了平水与贴水的状况，这表明投资者对后市并不看好。”新湖期货首席策略分析师叶燕武认为，市场后续还将承受比较大的压力。

而这也意味着，距离到期交割日还有13个交易日的1007合约，或将告别套利时代。

国泰君安期货套利研究员唐福全告诉记者，除了上午10:50左右1007合约仍具备短暂套利机会外，全日该合约已几无期现套利空间。

“最近期现套利确实比较难做，很多套利者都已经放弃了。”上海天至交资产管理有限公司总经理卢晨曦告诉记者，他们还会选择做一些难度较大的期现套利，但套利月收益率已从之前的2％降至1％多一点。

而唐福全认为，套利的希望在8月合约。

“1008合约已经具备很好的流动性，基差亦达到35.74至69.70，均值为56.39的水平，全日具备了较好的套利机会。而9月、12月合约由于跨期较长，也不太适合进行期现套利。”

根据国泰君安期货研究报告，如果考虑交易成本，假设股票现货交易的总成本为交易金额的1%，股指期货交易的总成本为交易金额的0.1%，IF1007至IF1012合约的保证金比例分别为期货合约价值的25%至45%的情况下，各个合约期现套利建仓直至到期交割平仓的预期收益率波动区间分别为在-1.00%至0.05%、0.20%至1.13%、1.63%至2.45%和1.57%至2.36%之间。