核心提示：今日消息面多空平衡，尽管美股下跌破万，国税总局表示土地增值税从严清算都对市场情绪产生压力，然而保监会拟上调险资入市比例至25%，央行大力释放流动性以及热钱流入的数据又刺激市场做多信心。在美股下跌影响之下，今日大盘低开并迅速下探，刚好回补周一的跳空缺口即止跌回升，并一路震荡上行，最终沪指上涨30.13点，收于2655.92点。今日止跌回稳，再次走出普涨行情，其中又以政策受益的新能源、新材料、节能产业和资源板块尤其走强，在高层不断吹出政策暖风情况之下，市场情绪似乎又重新活跃起来，那么当下主力又将会如何利用市场情绪的这种变化？而后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！

一、影响主力行为的信息与解读

1、 保监会拟将险资股票和基金投资比例上限上调至25%；

2、 楼市调控再祭利器，土地增值税从严清算；

3、 发改委酝酿推水价市场化形成机制；

4、 欧债危机影响，美股尾盘加速下滑 道指收于万点之下。

信息解读：昨日保监会刚传出消息称放宽股票和基金投资比例至20%，而今日又传保监会拟将股票、基金投资比例上调至25%，如果这则消息是真那么险资入市资金将增加超过千亿，这对市场投资情绪极大刺激。另外发改委酝酿水价市场化机制以及表示对新能源和节能产业的扶持政策陆续出台，进一步体现了结构调整的政策偏向，以致市场今日对水务、新能源、新材料等相关受益产业的追捧。尽管欧债危机依然，地产打压持续，随着一系列利好的出台，市场情绪似乎有所好转，至少短期之内这种市场热情有望持续。

二、主力行为分析

1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：沪深300、电子、医药

短期行为：多空平衡，与散户博弈；

中长期行为：以期指套保、防御为主。

德圣基金研究中心的数据显示，上周末华夏大盘大举加仓15.20%，至78.42%，加仓力度在所有股票类基金中排名第一；之前一直保持低仓位的次新基金华夏盛世加仓幅度排名第二，加仓8.35%，至58.62%.

而根据德圣基金前几周的仓位监测发现在本轮大跌之前即4月16日的当周，华夏基金明显降低仓位，而在4月23日的当周大跌之后包括华夏在内的几大基金大幅加仓，然后在此后连续三周大幅减仓，仓位降低至60%投资比例下限，而上周这些基金又出现大幅度的增持。在本轮下跌过程中，各大基金反复增持减持，操作手法极其凌厉，很明显他们本身对行情判断游移不定，更多的是在博取短差收益。尽管目前股票基金仓位已经下降到7.5成左右，但是这并不代表他们不会再度减持，如果外围环境恶化影响国内经济的数据进一步披露，看数据说话的基金们将会再度用行动来表达他们对数据的看法。

2、热钱、QFII：共振情绪指标50，主攻板块：机械设备、化工、食品饮料

短期行为：布局期指

中长期行为：谨慎乐观

央行近日数据显示，截至4月末，我国金融机构外汇占款余额达203453.7亿元，较3月份新增2863.1亿元，增量创近期新高。一般而言，贸易顺差、外商直接投资以及其他跨境资本流入方式是推动外汇占款增长的主要力量，而根据商务部数据，4月份贸易顺差和FDI（外商直接投资）之和刚刚超过90亿美元，这之间2000多亿元人民币的差额无从归类，占比超七成，也就是说这2000亿有可能是借机涌入境内的热钱。这么多热钱流入境内哪怕只其中一部分流入股市也可对市场造成一定冲击。况且近期中国方面已经表示将批准境外合格机构投资者投资股指期货产品，而海外游资在期指市场已经是身经百战，那么不排除他们中很大一部分将是奔着股指期货而来，而近期有望开始布局。

如果他们近期有买入指标成份股，不排除是为了收集日后做空而收集砸盘筹码；如果他们在低位建立了期指多头，那么后市他们很可能大规模拉升指数刺激做多情绪，不管其后市要做空还是做多，可以预料的是在他们这些游资大鳄的参与下，市场波动幅度将不可避免被放大。

三、投资机会与风险

行为方向总结：今日消息面多空平衡，尽管美股下跌破万，国税总局表示土地增值税从严清算都对市场情绪产生压力，然而保监会拟上调险资入市比例至25%，央行大力释放流动性以及热钱流入的数据又刺激市场做多信心。在美股下跌影响之下，今日大盘低开并迅速下探，刚好回补周一的跳空缺口即止跌回升，并一路震荡上行，最终沪指上涨30.13点，收于2655.92点。今日止跌回稳，再次走出普涨行情，其中又以政策受益的新能源、新材料、节能产业和资源板块尤其走强，在高层不断吹出政策暖风情况之下，市场情绪似乎又重新活跃起来。首先看政策方面，虽然有"控"有"保"，然而近期一系列产业扶持政策出台，似乎是在大跌之后政策更偏向"保"；第二保监会此时表示要上调险资入市比例，一方面有维稳的意图，另外一方面也有抄底意思，这对市场其他参与者是一个积极信号；第三，热钱此刻加入流入境内，而伴随出台的是QFII将获批参与期指交易，那么热钱即将布股指期货不论他们要做空还是做多，都得收集筹码，因此至少短期内市场情绪有望保持高涨，而主力本身就有拉高意图，那么不排除他们利用市场热情而顺水推舟，那么反弹持续可能性较大，然而中期市场更趋向于震荡，由于期指效应，震荡幅度可能较大。

短期（1个月内）机会和风险：短期市场共振情绪指标为50.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：节能环保、低碳经济。

中期（1~3个月）机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为45.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：电力、铁路、医药、低碳经济及资产注入重组预期个股。